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价格变动率_Price Rate of Change Indicator

什么是价格变动率（ROC）指标？​

价格变动率（ROC）是一种基于动量的技术指标，衡量当前价格与某一特定周期之前价格之间的百分比变化。ROC指标通常以零为基准绘制，当价格向上变动时，指标向正值区域移动；当价格向下变动时，指标则进入负值区域。

该指标可用于识别背离、超买和超卖条件，以及中心线交叉现象。

主要要点​

  • 价格变动率（ROC）振荡器是一种无界的动量指标，常用于技术分析，其零级水平为中点。
  • ROC在零以上上升通常表明趋势向上，而ROC在零以下下降则表明趋势向下。
  • 当价格在整合时，ROC将浮动于零附近。在这种情况下，交易者需要关注整体价格趋势，因为ROC提供的见解有限，仅能确认整合状态。

价格ROC指标的公式​

[当前价格−n周期前的价格n周期前的价格]×100\begin{aligned}&\bigg[\frac{\text{当前价格}-\text{n周期前的价格}}{\text{n周期前的价格}}\bigg]\times100\end{aligned}

如何计算价格ROC指标​

计算ROC的主要步骤是选择“n”值。短期交易者可能会选择较小的n值，如九；而长期投资者可能会选择如200的较大值。n值指的是当前价格与其比较的过去若干周期的价格。较小的n值将使ROC对价格变化反应更快，但同时也可能带来更多的错误信号。较大的n值意味着ROC反应较慢，但其发出的信号在发生时可能更有意义。

价格ROC指标传达了什么？​

价格变动率被归类为动量或速度指标，因为它通过变化率测量价格动量的强度。例如，如果某股票的今日收盘价为10美元，而五个交易日之前的收盘价为7美元，则五天的ROC为42.85，计算方式为

((10−7)÷7)×100=42.85\begin{aligned} &( ( 10 - 7 ) \div 7 ) \times 100 = 42.85 \\ \end{aligned}

与大多数动量振荡器一样，ROC在图表上的窗口位于价格图表下方。ROC相对于零线进行绘制，零线将正值和负值分开。正值表示上行购买压力或动量，而负值则表示下行卖出压力或动量。无论朝哪个方向增加的值（正值或负值）均表明动量在增强，而趋向零的移动则指示动量在减弱。

零线交叉可以用来信号趋势变化。根据使用的n值，这些信号可能在趋势变动的早期（较小的n值）或非常晚的阶段（较大的n值）出现。ROC指标容易发生假信号，尤其是在零线附近。因此，该信号通常不用于交易目的，而是单纯地提醒交易者可能的趋势变化。

超买和超卖水平也被使用。这些水平并非固定，而是会因交易资产而异。交易者通常会查看ROC值在过去何时导致价格反转。交易者经常会发现正值和负值在价格反转时都有一定规律。当ROC再次达到这些极端读数时，交易者会提高警惕，观察价格是否开始反转以确认ROC信号。 ROC信号成立且价格反转以确认该信号时，可以考虑进行交易。

ROC也常被用作指示背离的指标，表明可能即将发生的趋势变化。背离发生在某一资产的价格朝一个方向移动的同时，其ROC却朝相反方向移动。例如，如果一只股票的价格在一段时间内持续上涨，而ROC却逐步走低，则ROC指示出价格的看跌背离，可能预示着趋势向下变化。如果价格下跌而ROC上升，可能预示价格将向上变动。背离信号的时机往往不佳，因为背离可能持续很长时间并不总会导致价格反转。

价格ROC指标与动量指标的比较​

这两种指标非常相似，若在每个指标上使用相同的n值，则会得出类似的结果。主要区别在于，ROC将当前价格与n周期前的价格之间的差值除以n周期前的价格，这使得其结果为百分比。而大多数动量指标的计算并不如此，通常只是将价格差值乘以100，或将当前价格除以n周期前的价格再乘以100。这两种指标最终传达的信息相似，尽管一些交易者可能会倾向于使用其中一种，因为它们可以提供略有不同的读数。

动量指标的公式为：

动量指标=(收盘价p收盘价p−n)×100其中：收盘价p=最近一期的收盘价收盘价p−n=n周期前的收盘价最近一期的收盘价\begin{aligned}&\text{动量指标}=\left(\frac{\text{收盘价}_p}{\text{收盘价}_{p-n}}\right)\times100\\&\textbf{其中：}\\&\text{收盘价}_p=\text{最近一期的收盘价}\\&\text{收盘价}_{p-n}=\text{n周期前的收盘价}\\&\text{最近一期的收盘价}\end{aligned}

使用价格ROC指标的局限性​

使用ROC指标的一个潜在问题是，其计算对最近价格和n周期前的价格赋予相同的权重，尽管一些技术分析师认为最近的价格行为在预测未来价格运动中更为重要。

该指标也容易产生假信号，尤其是在零线附近。当价格处于整合状态，价格变化缩小时，指标将朝零移动。在这种时期，可能会导致多次错误信号出现，但确实有助于确认价格的整合。

虽然该指标可用于背离信号，但这些信号往往发生得太早。当ROC开始背离时，价格可能仍会在趋势方向上运行一段时间。因此，背离不应作为交易信号来操作，但如果其他指标和分析方法提供了反转信号，则可用以帮助确认交易。

参考文献​

No references found.