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艾略特波理论_Wave

艾略特波理论概述​

艾略特波理论是技术分析中的一种方法，用于描述金融市场的价格变动。该理论由拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）提出，观察发现股价波动和消费者行为中存在的重复分形波动模式。那些能够从市场趋势中获利的投资者，被比喻为“乘波而行”。

关键要点​

  • 艾略特波理论是一种技术分析，关注与投资者情绪和心理变化相关的价格模式。
  • 该理论识别出推动波（impulse waves），形成特定模式，以及与更大趋势相反的修正波（corrective waves）。
  • 每组波动都嵌套在另一组波动中，遵循相同的推动或修正模式，这是一种分形投资方法。

深入理解艾略特波理论​

艾略特波理论由拉尔夫·纳尔逊·艾略特于20世纪30年代提出。他研究了75年的年度、月度、周度、日度及自制的小时和30分钟图表，遍及多个指数。该理论在1935年声名鹊起，艾略特成功预测了股市底部，从此成为成千上万的投资组合经理、交易员和个人投资者的必备工具。[1]

艾略特在《R.N. Elliott's Masterworks》一书中总结了识别、预测和利用波动模式的相关规则，该书于1994年出版。艾略特波国际公司（Elliott Wave International）是最大的独立金融分析与市场预测公司，其市场分析和预测基于艾略特的模型。[1]

他的模式并不提供对未来价格变动的任何确定性，但有助于对未来市场行为的可能性进行排序。这些模式可以与其他技术分析形式结合使用，包括技术指标。[1]

艾略特波的运作机制​

一些技术分析师利用艾略特波理论，从股市中的波动模式中获利。该理论假设股票价格的变动可以被预测，因为它们按照投资者心理或情绪的上升与下降模式重复运动。

该理论是主观的，界定了两种不同类型的波：推动波和修正波。波动分析并不是一个严格的模板，而是提供了趋势动态的洞察，帮助投资者理解价格变动。

推动波和修正波以自相似的分形形式嵌套以形成更大的模式。例如，某一年的图表可能正处于修正波之中，但30天的图表可能显示出正在形成的推动波。对于有此艾略特波解读的交易者来说，可能会对长期前景持看跌态度，但短期却看涨。

推动波​

推动波由五个子波组成，其净移动方向与下一个较大程度趋势一致。这种模式是最常见的推动波，也是市场中最容易识别的。它由五个子波组成，其中三个是推动波，两个是修正波。

  • 波2不能回撤超过波1的起始位置。
  • 波3不能是三条推动波（1、3和5）中最短的那条。
  • 波4不得与波1的价格区域重叠。
  • 波5需以动量背离结束。[2]

如果有一条规则被破坏，则该结构就不是推动波。交易者需要重新标记该疑似的推动波。

修正波​

修正波，也被称为斜波，由三个或三个子波的组合构成，其净移动方向与下一个较大程度的趋势相反。修正波的目标是将市场推向趋势方向。

  • 修正波由五个子波构成。
  • 斜波看起来像扩展或收缩的楔形。
  • 斜波的子波数量不必为五，具体取决于观察的斜波类型。
  • 斜波的每个子波从未完全回撤前一个子波，并且斜波的子波3可能不是最短的波。

艾略特波理论与其他指标的对比​

艾略特认识到，斐波那契数列表示推动波和修正波中的波数。价格和时间中的波关系通常也呈现斐波那契比率，如38%和62%。例如，修正波可能回撤前一推动波的38%。[1]

其他分析师基于艾略特波原则开发了多个受其启发的指标，包括艾略特波振荡器图表。该振荡器提供了一种计算机化的方法，依据五期和34期移动平均线之间的差异来预测未来价格方向。艾略特波国际公司的人工智能系统EWAVES运用所有艾略特波规则和指南对数据进行分析，生成自动化的艾略特波分析。[3]

艾略特波理论的核心内容​

在技术分析中，艾略特波理论关注价格模式的长期趋势及其与投资者心理的关系。这些价格模式或“波动”依赖于拉尔夫·纳尔逊·艾略特在20世纪30年代发展出的规则。它们识别和预测股市中的波动模式，帮助预测未来的价格变动。[1]

艾略特波如何运作？​

根据艾略特波理论，市场价格将在推动阶段与修正阶段之间交替。推动波始终分为五个低级别波动，依然会在推动波和修正波之间交替，因此波1、3和5是推动波，而波2和4是波1和波3的小幅回撤。[2]

如何利用艾略特波理论进行交易？​

如果交易者看到某只股票在推动波中向上移动，他们可能会在其完成第五波之前进行买入。预期反转后，交易者可能会对该股票进行卖空。支撑这一交易理论的理念是，分形模式在金融市场中会重复出现。在数学中，分形模式在无限规模上会不断重复。

总结​

艾略特波理论由拉尔夫·纳尔逊·艾略特提出，为与投资者情绪和心理相关的价格模式提供了一种技术分析。这种理论识别了建立模式的推动波和与更大趋势相反的修正波。它假设股票价格的变动是可预测的，因为它们以重复的升降模式运动。

校正—2023年7月27日：本文已修订，表明第三推动波绝不会是波1、3和5中最短的波。本文此前错误地表述波4在任何时候都不能超过第三波。内容已修订为根据艾略特波理论，波4不得与波1的价格区域重叠。

参考文献​

[1] Elliot Wave International. "Introduction to the Wave Principle."

[2] Elliott Wave Forecast. "Elliott Wave Theory: Rules, Guidelines, and Basic Structures."

[3] Qualitative Analytics. "Introducing EWAVES."