交易者_Trader

交易者的定义

交易者是指在任何金融市场中进行资产买卖的个人，无论是为自己还是代表他人或机构。从交易者与投资者的主要区别来看，交易者持有资产的时间较短，而投资者则倾向于长期持有。投资者通常具有较长的时间视野，而交易者则更关注短期趋势，以便迅速获利。

关键要点

• 交易者是那些为自己或如银行、经纪公司或对冲基金等机构进行短期金融资产买卖的个人。
• 交易者使用多种策略来获利，包括剥头皮交易、日内交易和摆动交易。
• 交易者与投资者相对，后者通常追求长期资本收益，而非短期利润。

交易者的角色

交易者的主要目标是通过低买高卖来产生利润。他们买卖的对象包括股票、债券、货币、商品和衍生品。利润的获取依赖于基本面、技术面和量化分析等多种方法，这些方法有助于识别市场趋势和机会。

交易者还需管理与职业相关的风险，包括市场风险、信用风险和流动性风险。他们可能会使用对冲策略来减轻这些风险。

注意： 交易者在为金融市场提供流动性方面发挥着至关重要的作用。他们的活动对于金融市场的顺利运作及资本向生产性用途的配置是必不可少的。

交易者所需技能

交易者需要具备多种定量和定性的技能才能成功。这些技能结合了技术性、分析性和行为特征，成为交易者精通金融市场的先决条件。

交易者需要对资产类别、市场动态以及这些市场中的各种策略有深入了解。他们需具备分析能力，能够迅速、准确地处理大量数据，以便对其交易的金融市场做出知情决策。良好的计算能力同样重要，交易者需要能够解决复杂的金融问题。

交易者也必须精通风险管理。他们必须不断监测当前和潜在的头寸，以确保所承受的风险是最佳的。他们需有效使用止损和限价订单来维持盈利和利润率。

沟通能力也是交易者的重要技能。他们的同事、客户、上司和其他利益相关者需要迅速而有效地理解交易者所说的话，以便做出知情决策。最后，交易者应具有高情商。交易这一职业极具挑战性，交易者需要在高度压力的环境中有效管理自身情绪。

交易策略

交易者采用多种策略来产生和维持盈利。这些策略包括剥头皮交易、日内交易、摆动交易、事件交易和持仓交易。值得注意的是，没有任何交易策略是万无一失的，任何交易策略都有其优缺点。交易者在使用策略时也会考虑风险。

剥头皮交易是指快速买卖诸如股票、期货、货币和商品等金融工具，以期获得小幅盈利。剥头皮交易者试图从短期价格波动中获利。剥头皮交易者持有头寸的时间范围从几秒到几分钟不等。剥头皮交易的风险在于快速连续产生损失，而不是盈利。

日内交易涉及在同一天内对股票、期货、货币和商品等金融资产进行交易。日内交易者通常在市场条件变化的过程中，持有大量的短时间交易。他们倾向于通过杠杆头寸放大交易。然而，使用杠杆则为日内交易者增加了额外风险。

摆动交易则是从各种金融工具（如股票、期货、货币或商品）中的短期到中期价格波动中获利。与剥头皮交易者和日内交易者不同，摆动交易者通常会持有头寸数天、数周甚至数月，具体取决于资产、趋势以及摆动交易者的其他现有头寸。

一般来说，摆动交易被认为比剥头皮交易或日内交易更少风险，因为摆动交易者有更多时间来做出决策。尽管如此，仍存在风险。新闻或事件可能影响摆动交易者投资组合的价格趋势。

事件交易策略则是从某些特定经济或金融事件（例如并购、财报发布、监管决策、通胀数据、劳动力市场数据或国内生产总值（GDP）数据）引发的短期价格波动中获利。

事件交易者需要在数据发布前的几秒钟迅速执行头寸，以便从中获利。此外，事件交易者倾向于使用杠杆以放大他们的利润，这种使用杠杆策略当然也带来了额外风险。

持仓交易者或持仓交易公司是指为长期买入金融资产的个人或实体。这些专业人士持有头寸的时间通常为数周、数月甚至数年。持有头寸的时间高度依赖于持仓交易者的投资理念以及经济和金融市场的展望。

提示： 从长期的视角看，持仓交易被认为比其他短期交易策略风险低，因为持仓交易者能够更好地忍受短期价格波动。

交易者的工作场所

交易者在多种场所工作。自雇的交易者可能会有一个家庭办公室或租用一个办公室。如果没有这种情况，交易者会在投资银行、经纪公司、专有交易公司、资产管理公司、对冲基金或交易所中任职。根据交易活动的性质及公司的政策，交易者可能会在实体办公室工作或远程办公。

交易操作：机构与个人账户

许多大型金融机构设有交易室，这里的交易员是为公司买卖各种产品的员工。每位交易者都有一个限额，包括他们可以承担的最大头寸、头寸的最大到期日以及在需平仓前最多可以承受的市值损失。公司承担潜在风险并大部分保留收益，而交易者则领取工资和奖金。

另一方面，大多数自营交易者则是在家中或小办公室中工作，他们通常使用折扣经纪商和电子交易平台。他们的交易限制取决于自己的现金和信用，但通常会保留所有的利润。

折扣经纪商：交易者的重要资源

折扣经纪公司每笔交易收取的佣金显著低于其他机构，但提供的财务建议很少或没有。个人无法直接以自己的名义在股票或商品交易所进行交易，因此使用折扣经纪商是一种经济有效的获取市场准入的方式。

许多折扣经纪商提供保证金账户，允许交易者从经纪商那里借款以购买资产。这将增加他们的头寸规模，但也增加了潜在的损失。

外汇交易平台在现货、远期和期权市场中匹配货币买卖双方。这大幅增加了个别交易者所能获得的价格信息，从而降低价格差异和佣金。

交易者使用的信息类型

交易者使用多种技术来获取信息，这对于做出知情决策和在交易活动中盈利至关重要。交易者获取的信息类型包括基本面信息、技术面信息或市场时机信息、噪声信息和市场情绪。凭借这些信息，交易者甚至可以发展出逆向观点或寻找套利机会。

基本面信息是指提供金融资产（如股票、债券、期货、货币或商品）内在价值洞见的数据。

注意： 基本面信息通常来源于经济、行业特定和财务数据，包括经济数据、行业趋势、公司新闻和事件、以及财务报表。

使用技术面和市场时机信息时，交易者分析过去和当前的市场数据，以识别模式和趋势，以预测未来资产（如股票、债券、期货、货币或商品）的价格变动。

交易者利用技术分析和其他市场时机信息来识别买卖机会，使用图表技术和动量指标（如移动平均线和振荡器）来达到这一目的。市场时机信息的例子包括经济和金融发布的信息，以及市场情绪指标。

噪声交易是基于看似有用但通常会产生与随机选择等同利润的因素作出决策。一些这些因素可能包括谣言、八卦或情绪。噪声可以造成市场失衡，而理性的交易者可以从中获利。此外，噪声交易者通常与缺乏必要工具以获得交易利润的零售或经验不足的投资者相关联。

市场情绪是指金融市场参与者的总体看法。这种看法可能是看涨的、中立的或看跌的。这些看法可以针对金融市场或各种资产，如股票、货币或商品。在市场情绪中，经济和金融数据、地缘政治事件或公司新闻都可能起到重要作用。

市场情绪指标基于交易量、价格变动和金融工具或市场的新闻报道等数据。市场情绪还通过对调查或民意调查的量化发展而来，这些数据有助于衡量金融市场中的乐观或悲观程度。

逆向交易涉及分析市场状况，采取与普遍共识观点相对的行动。这一策略基于这样的前提：市场参与者往往对事件反应过度，导致金融市场中的巨大价格波动。

逆向交易者识别过度买入或过度卖出的情况，并结合趋势反转。由于逆向观点通常是不受欢迎的，因此在交易中需要高的信心。

重要提示： 成功的逆向交易者采用严格的分析过程来识别潜在机会，并有效管理风险，以避免重大损失。

套利是指利用两种或多种金融工具或市场之间的价格差异。套利的假设是利用不同市场中的定价错误，在一个市场以较低价格买入资产，并在另一个市场以较高价格出售相同的资产，从而获利。

这些机会可以在股票、债券、货币和商品中发生，跨越不同的交易所或地理区域。套利的产生是由于市场效率不高或供需不平衡。

成为交易者

在金融市场中获得交易者职位可能需要大量准备，包括教育、培训和执照。大多数入门级交易工作要求至少有本科学位，雇主通常更青睐主修商业、经济学和会计的毕业生。拥有工商管理硕士（MBA）学位可能是交易公司高级职位的重要资格。

招聘交易者的公司通常提供员工培训计划，重点在于公司业务及其销售的特定类型资产。与注册公司的经纪人和投资银行家必须从金融业监管局（FINRA）获得执照，该过程涉及通过一系列考试以验证他们对金融市场的知识。此外，拥有特许金融分析师（CFA）和特许市场技术分析师（CMT）等职业认证可能会扩大交易者的机会和职业晋升的可能性。

工资和就业前景

由于可能收入丰厚，许多人对作为交易者的工作产生兴趣。对于以自我为账号的交易者来说，收入的产生取决于成功实施交易策略和有效管理风险。而在金融公司工作的交易者可能会获得基础工资，并基于业绩有潜在的丰厚奖金。

根据美国劳动统计局（BLS）的数据，截至2021年5月，证券、商品和金融服务销售代理的年中位收入为62,910美元，这一更广泛的类别包括许多交易者。专门从事证券、商品合同以及其他金融投资及相关活动的交易者，其年中位收入为98,030美元。

如果这个收入水平看起来很吸引人，那么对于这一行业的就业前景则传来好消息，预测未来几年工作机会将颇为充足。BLS预计，证券、商品和金融服务销售代理的就业将在2021年至2031年期间增长10%，超过所有职业的平均水平。尽管这一职位的竞争可能因必要技能的要求而激烈，但BLS预计该领域在未来十年将有46,600个职位空缺。

交易在金融中的重要性

交易在金融中具有重要意义的原因有很多。金融工具的交易能够实现价格发现、产生流动性、引发资本流动，并促进价格效率。通过交易，市场参与者在金融资产的公允价值上达成共识。同时，交易也创造了流动性，使股票、债券、期货、商品和货币能够迅速转移。

交易与投资之间的区别是什么？

金融市场有两种主要的方法：交易和投资。虽然它们有一些相似之处，但在时间视野、风险承受能力、投资风格和方法上，交易与投资是不同的。交易的性质是短期的，而投资的性质是长期的。投资采取更为被动的方式，投资者偶尔会调整投资组合，以反映其长期目标。但交易则更加积极，频繁进行证券的买卖。

交易者的资产类型有哪些？

交易者交易的最常见资产类型包括股票、债券、货币或外汇、期权、期货、商品、加密货币和交易所交易基金（ETF）。资产类别取决于交易者的偏好、专业技能以及其所在市场。此外，交易者可以选择在一个或多个资产类别中专攻，具体根据他们的目标和技能而定。

成为交易者有什么好处？

成为交易者有几个潜在好处。交易者通常有较高的盈利潜力，工作环境快节奏而充满刺激，这吸引着喜欢在高度动态空间工作的人。交易者可以灵活地进行远程工作和非标准工作时间。他们会大幅接触金融市场，因为需要积极而密切地监测这些市场以及驱动各自市场的因素。

成为交易者的局限性有哪些？

在任何职业中都有利与弊。对于交易者来说，同样存在一些局限性。交易可能是高压力和高度竞争的职业，并不适合所有人。此外，存在财务损失的风险。此外，交易者的工作时间较长。当市场下跌时，交易者失去工作的可能性较高。要成为成功的交易者，人们通常需要取得专业的教育、培训和经验，而这些过程可能耗时且昂贵。

总结

交易是一种需要高度技能的职业，它在包括股票、债券、货币、商品和衍生品等众多金融市场中提供价格发现和流动性。交易者可以是企业家，或为投资银行、对冲基金或专有交易公司工作。同时，他们使用各种策略和工具寻找机会，并利用市场低效或定价错误。

为了获得优势，交易者分析市场数据和新闻，以及经济和金融指标。此外，交易者可能利用技术分析、定量模型或算法来执行其订单。交易者需要具备强大的分析、定量和解决问题的能力。更重要的是，他们需要能够管理风险并在压力下工作。成功的交易者可以赚取巨额财富，但交易同样伴随着显著的风险和潜在损失。

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