突破_Breakout

什么是突破？

突破是指资产价格突破阻力区域或跌破支撑区域。突破通常预示着价格可能会在突破方向上开始趋势。例如，从图表模式向上突破可能表明价格将开始上涨。相较于正常交易量，突破发生时伴随高交易量则表明市场参与者的信心更强，这意味着价格更有可能在该方向上继续趋势。

关键要点

• 突破是指价格突破阻力水平或跌破支撑水平。
• 突破可能是主观的，因为并不是所有交易者都会识别或使用相同的支撑和阻力水平。
• 突破提供了可能的交易机会。向上突破提示交易者可能建立多头或平仓空头仓位，而向下突破则提示交易者可能建立空头或卖出多头仓位。
• 相对较高交易量的突破显示出市场的信心和兴趣，因此价格更有可能继续朝该方向移动。
• 相对低交易量的突破更容易失败，因此价格不太可能在突破方向上持续趋势。

突破告诉你什么？

突破发生是因为价格在某段时间内被限制在阻力水平以下或支撑水平以上。阻力或支撑水平成为许多交易者设定入场点或止损水平的"红线"。当价格突破此支撑或阻力水平时，等待突破的交易者开始进场，而那些希望价格不突破的交易者则为了避免更大的损失而退出。

这种活动的波动通常会导致交易量上升，表明许多交易者对突破水平感兴趣。高于平均水平的交易量有助于确认突破。如果突破时交易量较少，这一水平可能对许多交易者并不重要，或者还没有足够的交易者感到有必要在这一水平附近下单。这类低交易量的突破更可能失败。在向上突破的情况下，如果失败，价格将回落到阻力水平以下；在向下突破的情况下（通常称为崩溃），如果失败，价格通常会反弹回突破的支撑水平之上。

突破通常与区间或其他图表模式相关，包括三角形、旗形、楔形和头肩形。这些模式的形成是价格以特定方式移动，从而导致明确的支撑和/或阻力水平。随后，交易者关注这些水平以寻找突破信号。如果价格突破阻力，他们可能会建立多头仓位或平仓空头仓位；如果价格突破支撑，他们则可能会建立空头仓位或平仓多头仓位。

即便在高交易量的突破之后，价格也通常会（但并非总是）回踩到突破点，然后再向突破方向移动。这是因为短期交易者通常会在初次突破时买入，但很快会尝试以获取利润而卖出。这种抛售会暂时将价格推回到突破点。如果突破是有效的（而非失败），那么价格应该会重新向突破方向移动。如果没有，那就是一次失败的突破。[1]

利用突破进行交易的交易者通常会使用止损单以防突破失败。在向上突破时建立多头仓位的情况下，止损通常设定在阻力水平的下方；在向下突破时建立空头仓位的情况下，止损通常设定在已被突破的支撑水平的上方。

突破的例子

图表显示，在财报发布时，交易量大幅增加，价格突破了三角形图表模式的阻力区域。突破如此强劲，以至于造成了价格缺口。价格持续上涨，并没有回踩到原始突破点。这是强劲突破的一个标志。

交易者可以利用这一突破进入多头仓位并/或平掉空头仓位。如果决定建立多头，止损将设定在三角形阻力水平（甚至低于三角形支撑）之下。由于价格出现了大幅缺口，这一止损位置可能并不理想。在价格持续上涨后，止损可以上调，从而降低风险或锁定利润。

突破与52周高/低的区别

突破可能导致价格达到新的52周高点或低点，特别是当突破发生在之前高/低点附近时。但并不是所有的52周高/低都是最近突破的结果。52周高或低仅指过去一年中出现的最高或最低价格。而突破则是指价格突破阻力或支撑的动作。

使用突破的局限性

使用突破有两个主要问题。第一个问题是突破失败。价格往往会在阻力或支撑点附近稍微突破，吸引突破交易者的参与。然后价格反转，不再继续朝突破方向移动。这种情况可能会在实际突破发生前发生多次。

支撑和阻力水平也是主观的。[2] 并不是所有人都关注相同的支撑和阻力水平。这就是为什么观察交易量很重要的原因。突破时交易量的增加表明这一水平是重要的；而交易量的缺乏则表明该水平并不重要，或者大型交易者（创造大交易量的人）尚未准备好参与。

参考文献

[1] Adam Grimes. "The Art and Science of Technical Analysis: Market Structure, Price Action, and Trading Strategies." John Wiley & Sons, 2012.

[2] A. Brooks. "Trading Price Action, Trading Ranges," Chapter 5. John Wiley & Sons, 2012.