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信封指标_Envelope

什么是信封指标？​

信封指标是技术分析中的一种常用工具，通常绘制在价格图表上，具有上下界限。最常见的信封指标是移动平均信封，它是通过两个移动平均线定义的上下价格区间水平。

信封指标通常帮助交易者和投资者识别极端的超买和超卖情况，以及交易区间。

关键要点​

  • 在技术分析中，信封是指同时绘制在当前价格上下的趋势线。
  • 信封的上下边界通常通过简单移动平均线及其上方和下方预设的距离生成，也可以使用其他多种技术来创建。
  • 许多交易者在价格达到或突破信封通道的上边界时会产生卖出信号，在价格达到或突破下边界时会产生买入信号。

信封指标的运作原理​

交易者可以通过不同的方式解读信封指标，但大多数人用它来界定交易区间。当价格达到上边界时，证券被视为超买，生成卖出信号；反之，当价格达到下边界时，证券被视为超卖，生成买入信号。这些策略基于均值回归原理。

通常，信封的上下边界被定义为价格在正常情况下倾向于保持在这些阈值之内。对于波动性较大的证券，交易者在创建信封时可能会使用更高的百分比，从而避免出现频繁的反转交易信号；而对于波动性较小的证券，则可能需要使用较低的百分比以产生足够的交易信号。

信封指标通常与其他形式的技术分析结合使用，以提高成功的几率。例如，交易者可能会在价格突破信封范围时识别潜在机会，然后结合图表形态或成交量指标来找出可能发生转折点的时间。毕竟，证券在超买或超卖状态下可能会持续较长时间。

信封指标示例​

移动平均信封是最常见的信封指标类型。使用简单或指数移动平均线，信封通过定义固定百分比来创建上下边界。

下面我们来看一下S&P 500 SPDR（SPY）的一种五个百分点的简单移动平均信封：

该信封的计算公式为：

上边界=SMA50+SMA50∗0.05下边界=SMA50−SMA50∗0.05中点=SMA50其中:SMA50=50日简单移动平均\begin{aligned} &\text{上边界} = \text{SMA}_{50} + \text{SMA}_{50}*0.05\\ &\text{下边界} = \text{SMA}_{50} - \text{SMA}_{50}*0.05\\ &\text{中点} = \text{SMA}_{50}\\ \\ \textbf{其中:}&\\ &\text{SMA}_{50}=\text{50日简单移动平均} \\ \end{aligned}

当价格突破上边界时，交易者可能会在交易所交易基金中采取空头头寸，而当价格跌破下边界时则会采取多头头寸。在这些情况下，交易者将在随后的一段时间内从均值回归中获益。

交易者可以在上下边界外设置固定百分比的止损点，而止盈点通常设置在中点线。