价格行为_Price Action
什么是价格行为？
价格行为是指证券价格随时间变化的运动。价格行为是所有股票、商品或其他资产图表技术分析的基础。
许多短期交易者完全依赖价格行为及其所推导出的形态和趋势来做出交易决策。技术分析作为一项实践是价格行为的衍生物，因为它利用过去的价格进行计算，从而为交易决策提供依据。
关键要点
- 价格行为通常指证券价格随时间的变化。
- 可以对图表应用不同的视图，使价格行为中的趋势对交易者更为明显。这在分析覆盖不同时间段的数据时尤为重要。
- 技术分析的形态和图表模式源于价格行为。
- 像移动平均线这样的技术分析工具也基于价格行为计算，并投射到未来以指导交易。
- 尽管许多人利用价格行为预测未来价格，但过去的价格行为并不能保证未来的结果。
理解价格行为
价格行为可以通过绘制价格随时间变化的图表进行观察和解读。交易者使用不同的图表组合来提高他们识别和解读趋势、突破和反转的能力。
许多交易者使用蜡烛图，因为它们通过在上涨或下跌的交易区间内显示开盘价、最高价、最低价和收盘价，从而更好地可视化价格变动。
如哈拉米交叉、吞没形态和三白兵等蜡烛图形态，都是对价格行为的可视化解读示例。
更多的蜡烛图形态是从价格行 为生成的，以建立对未来走势的预期。这些形态同样适用于其他类型的图表，包括点数与图形图、箱型图、箱型图等。
除了图表上的可视化形态外，许多技术分析师在计算技术指标时也会使用价格行为数据。其目标是寻找在价格看似随机的运动中寻找秩序。
例如，通过在价格行为图表上应用趋势线形成的上升三角形模式，可以用来预测潜在的突破，因为价格行为表明多头在多次尝试突破时都获得了上升的动能。
如何使用价格行为
价格行为通常不是像指标那样被视为交易工具，而是构建所有工具的数据来源。
摆动交易者和趋势交易者通常最依赖价格行为，摒弃任何基本面分析，专注于支持和阻力水平，以预测突破和整合。
即便是这些交易者也必须关注当前价格以外的其他因素，因为交易量和用于建立水平的时间段都会影响其解读的准确性。
许多机构已经开始利用算法来分析过往的价格行为，并在特定情况下执行交易。在2020年提交给国会的报告中，证券交易委员会（SEC）指出“算法在交易中的使用已经普及。”[1]
这些自动化系统以价格行为数据为基础，能够推导出结果并确定潜在的未来价格行为。
价格行为的局限性
解读价格行为非常主观。两个交易者在分析相同的价格行为时得出不同结论是常见的现象。一位交易者 可能看到看跌的下跌趋势，而另一位则可能认为价格行为显示出潜在的短期反转。
当然，所使用的时间段也对交易者的观察影响巨大，因为股票在一日内可能有多个下跌趋势，但月度仍呈上升趋势。
需要记住的重要一点是，使用价格行为进行的任何时间尺度的交易预测都是投机性的。可用于确认交易预测的工具越多，交易的准确性就越高。
然而，过去的价格行为并不能保证未来的价格行为。高概率交易仍然是投机性交易，这意味着交易者承担风险以获取潜在的回报。价格行为并未明确考虑影响证券的宏观经济或非金融因素。
如何在交易中使用价格行为？
价格行为用于分析趋势，并识别交易的进出点。许多交易者使用蜡烛图绘制过往的价格行为，然后画出潜在的突破和反转模式。尽管过往价格行为并不能保证未来结果，交易者常常分析证券的历史模式，以更好地理解价格可能的走势。
如何解读价格行为？
价格行为通常以柱状图或线图的形式图形化呈现。在分析价格行为时，有两个一般性因素需要考虑。首先是识别价格的方向，其次是识别交易量的方向。
如果一种证券的价格向上波动，同时交易量增加，这表明市场上存在强烈的 Käuferzueignung，因为众多投资者在不断上涨的价格下进行 买入。相反，如果存在低交易量，则价格行为可能不够令人信服，因为在当前的价格水平上选择投资的投资者不多。
什么是看涨价格行为？
看涨价格行为是一种指标，发出积极信号，表明证券价格有望上涨。例如，一种看涨趋势通常由“更高的高点”和“更高的低点”构成上升三角形模式。这意味着证券的价格行为最近超过了前期高点，但仍高于最近的低点。
价格行为适合摆动交易吗？
摆动交易者依赖价格变动；如果证券价格保持不变，寻找获利机会就会变得更加困难。总体而言，价格行为适合摆动交易者，因为交易者可以识别价格的波动，并据此进行交易。
总结
技术交易者利用价格行为收集证券价格运动的洞察。通过分析图表中的价格和交易量来确定证券的买卖活动，为交易决策提供参考。与许多技术分析工具一样，价格行为应与其他工具结合使用，以作出全面的交易决策。
参考文献
[1] U.S. Securities and Exchange Commission. "Staff Report on Algorithmic Trading in U.S. Capital Markets," Page 5.