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凯尔特纳通道_Keltner Channel

什么是凯尔特纳通道？​

凯尔特纳通道是一种基于波动性的区间，设定在资产价格的两侧，帮助确定趋势的方向。

凯尔特纳通道使用平均真实波幅（ATR）作为波动性的衡量标准，当价格突破上下边界时，通常预示着趋势的延续。

关键要点​

  • 凯尔特纳通道是一种基于波动性的区间，设定在资产价格的两侧，帮助确定趋势方向。
  • 凯尔特纳通道的指数移动平均线（EMA）通常为20个周期，但可根据需要进行调整。
  • 上下边界通常设定在EMA之上和之下各两个平均真实波幅（ATR），但这一倍数也可以根据个人偏好进行调整。
  • 价格触及上方凯尔特纳通道边界被视为看涨，而触及下方边界则被视为看跌。
  • 凯尔特纳通道的倾斜角度也有助于识别趋势方向。价格还可能在上、下凯尔特纳通道边界之间波动，可视作阻力和支撑水平。

理解凯尔特纳通道​

凯尔特纳通道由切斯特·凯尔特纳在1960年代首次提出。最初的公式使用简单移动平均（SMA）和高低价格区间来计算边界。在1980年代，新的公式被引入，采用平均真实波幅（ATR）进行计算。今天，ATR方法广泛应用。

凯尔特纳通道是一种基于波动性的技术指标，由三条独立的线组成。中间线是价格的指数移动平均线（EMA），其上方和下方各有附加线。上边界通常设定为EMA之上两个ATR，下边界则通常设定为EMA之下两个ATR的逆值。随着波动性（ATR衡量）扩大或收缩，这些边界会相应变动。

由于大多数价格波动通常会包含在上下边界之间（即通道内），因此，价格突破通道之外的动作可能预示着趋势的变化或趋势的加速。通道的方向（向上、向下或横盘）也有助于识别资产的趋势方向。

使用凯尔特纳通道​

凯尔特纳通道有多种用途，具体使用方式很大程度上取决于交易者的设置。较长的EMA会导致指标滞后，因此通道对价格变化的反应较慢。较短的EMA将使边界对价格变化反应迅速，但可能会更难识别真正的趋势方向。

较大的ATR倍数会导致形成更大的通道，价格接触边界的频率会降低。较小的倍数则使得边界更靠近，价格则更可能触及或突破这些边界。

交易者可以根据以下潜在用途自行设置凯尔特纳通道：

  • 通道的角度有助于识别趋势方向：上升通道表明价格在上升，而下降或横盘通道则分别表明价格在下降或横盘。
  • 价格突破上边界显示价格强劲：这是上行趋势的另一个指示，尤其是在通道向上倾斜时。
  • 跌破下边界显示价格疲软：这是向下趋势的证据，特别是在通道向下倾斜时。
  • 表明上行趋势正在失去动能：如果价格持续触及上边界而未触及下边界，当价格最终触及下边界时，可能意味着上行趋势正在失去动能。
  • 表明下行趋势接近结束：如果价格持续触及下边界而未触及上边界，当价格最终触及上边界时，可能意味着下行趋势接近尾声。
  • 作为买卖信号：价格可能在上下边界间波动。在这种情况下，交易者可以将这些边界视为支撑和阻力。他们可能在价格触及下边界后开始反弹时看涨，而在价格触及上边界后回落时选择看空或做空。
  • 作为价格突破的指示：在横盘期之后，如果价格突破通道上下，且通道开始朝同一方向倾斜，则可能预示着新的趋势正在形成。

凯尔特纳通道的计算​

凯尔特纳通道中线=EMA凯尔特纳通道上边界=EMA+2∗ATR凯尔特纳通道下边界=EMA−2∗ATR其中:EMA=指数移动平均（通常为20个周期）ATR=平均真实波幅（通常为10或20个周期）\begin{aligned} &\text{凯尔特纳通道中线} = EMA\\ &\text{凯尔特纳通道上边界} = EMA + 2*ATR\\ &\text{凯尔特纳通道下边界} = EMA - 2*ATR\\ &\textbf{其中:}\\ &EMA = \text{指数移动平均（通常为20个周期）}\\ &ATR = \text{平均真实波幅（通常为10或20个周期）} \end{aligned}

通过以下步骤计算您的凯尔特纳通道：

凯尔特纳通道与布林带的对比​

凯尔特纳通道使用ATR来计算上下边界，而布林带则使用标准差。尽管这两种指标的解释类似，但由于计算方法不同，可能会提供略微不同的信息或交易信号。

提示： 此指标在价格持续走高和走低的强趋势市场中最为有效，适用于识别上升或下降趋势。

凯尔特纳通道的局限性​

凯尔特纳通道的有效性在很大程度上依赖于所用设置。交易者首先需要决定如何使用该指标，然后进行设置。如果边界过于狭窄或距离过远，前面提到的一些凯尔特纳通道的用途将无效。

尽管凯尔特纳通道可以帮助识别趋势方向，甚至提供一些交易信号，但最好与价格行动分析、其他技术指标以及基本面相结合，特别是在进行长期交易时。

边界也可能不作为支撑或阻力，且看似没有预测能力。这可能与所选择的设置有关，但也没有证据表明价格移动两个ATR或触及某个边界会产生交易机会或引发重要事件。

切斯特·凯尔特纳是谁？​

凯尔特纳通道最早由市场技术分析师切斯特·凯尔特纳在其1960年出版的书籍《如何在商品市场盈利》中提出。

凯尔特纳通道的用途是什么？​

凯尔特纳通道用于识别振荡交易中的交易机会，特别是当价格在上下边界之间波动时。

凯尔特纳通道与布林带之间的区别是什么？​

这两种技术指标相似；然而，凯尔特纳通道使用平均真实波幅（ATR），而布林带则使用标准差。

凯尔特纳通道与布林带哪个更好？​

这两种指标都有其用处，但产生不同的信号。与布林带类似，当价格突破通道的上下边界时，凯尔特纳通道信号也会产生。不过，在价格突破上、下边界时，通常更倾向于趋势的延续而非回调到中线或对边界。

凯尔特纳通道策略是什么？​

如果价格突破上边界，交易者应考虑建立多头头寸并清算空头头寸；如果价格突破下边界，交易者应考虑建立空头头寸并退出多头或买入头寸。

总结​

凯尔特纳通道是一种通过资产的指数移动平均和平均真实波幅来追踪波动性的交易指标。交易者利用它识别趋势方向、可能的反转点及价格的强弱。

参考文献​

[1] George Pruitt. "The Ultimate Algorithmic Trading System Toolbox," Page 69. John Wiley & Sons, 2016.

[2] Charles Keltner. "How To Make Money in Commodities." Keltner Statistical Service, 1960.