剥头皮_Scalping

什么是交易中的剥头皮？

剥头皮是一种交易策略，旨在从股票价格的小幅波动中获取利润。采用这种策略的交易者在一天内进行10到几百笔交易，认为捕捉股票价格的小变动比抓住大变动更容易。这类交易者被称为“剥头皮者”。如果能严格遵循出场策略以防止大幅亏损，许多小额利润可以轻松累积成为大收益。

关键要点

• 剥头皮是一种通过股票的小幅价格变动获利的交易策略。
• 剥头皮依赖技术分析，例如蜡烛图和MACD指标进行执行。
• 只要交易者能始终使用出场策略以降低损失并获取收益，此技巧所赚取的小额利润便可以扩大。

理解剥头皮

剥头皮利用较大的头寸规模获取小幅价格收益，并在最短的持有时间内操作。这种交易是在日内完成的。主要目标是在买入或卖出一定数量的股票后，迅速以几美分的价格变动卖出，从而实现盈利。

持有时间从几秒到几分钟不等，有时可延长至几个小时。该交易在市场交易时段结束之前就会平仓。

剥头皮者需要保持严谨，并且紧密遵循他们的交易方案。任何决策都应以确定性为基础作出。然而，剥头皮者也需具备灵活性，因为市场状况变化迅速，若交易未按预期进行，他们需迅速调整，以避免过多的损失。

剥头皮的特点

剥头皮是为灵活的交易者量身定做的快节奏活动，要求精确的时机把握与执行。剥头皮者利用日内交易的四倍保证金最大化利润，在最短持有时间内持有最多股份。

这需要关注较小时间框架的图表，例如一分钟和五分钟的蜡烛图。常用的动量指标包括随机指标、移动平均收敛发散（MACD）和相对强弱指数（RSI）。价格图表指标如移动平均、布林带和支撑位、阻力位的枢轴点，被用作价格参考。

为避免触犯模式日交易者（PDT）规则，剥头皮者的账户权益需大于最低25,000美元。同时，执行卖空交易需要保证金。[1]

剥头皮策略

剥头皮者的策略包括低买高卖，高买更高卖，或高卖后低买回，或低卖后更低买回。他们通常利用Level 2和成交时间窗口，将订单快速路由到最具流动性的做市商和电子通讯网络（ECNs）。

通过Level 2窗口的点击式执行或预设热键，是速度最快的订单填充方式。剥头皮完全依赖技术分析和短期价格波动。由于对杠杆的广泛使用，剥头皮被视为高风险的交易风格。

剥头皮者常犯的错误包括执行不佳、策略不当、不止损、过度杠杆、迟入场、迟出场以及过度交易。由于交易数量庞大，剥头皮造成的佣金负担沉重。按每股计费的佣金结构对剥头皮者尤其有利，特别是那些倾向于小幅进出仓位的交易者。

剥头皮的示例

假设一位交易者采用剥头皮策略，从ABC股票的价格波动中获利，该股票交易价格为10美元。交易者将在有利的价格变动中，买入并卖出大量ABC股票，例如50,000股，并在细微的价格波动中进行交易。

例如，他们可能会选择以0.05美元为增幅买入和卖出，从而在日末实现小额累积的利润，因为他们是以大宗方式进行买入和卖出。

剥头皮交易是否合法？

不，剥头皮交易并不违法。进行大宗交易以小幅价格波动买卖是完全合法的；然而，这是一种高风险的策略，需要知识和纪律。

为什么剥头皮交易风险较高？

要从剥头皮中获利，必须进行大量交易以获取微薄利润。对于一些交易者而言，进行大宗交易的风险无法与小额利润相比。通常，剥头皮者每天需要进行几十到几百笔交易，并在当天平仓，这需要大量的时间、集中力和监控。

为什么经纪人不喜欢剥头皮？

经纪人可能不喜欢剥头皮的一个原因是，这种行为给他们的系统带来了巨大的压力，因为剥头皮交易者不断进行买卖。此外，由于交易频繁且数量庞大，代理商很难管理风险。

结论

剥头皮是一种非常特定的日内交易方式，可能并不适合所有交易者。它需要灵活性和纪律性，以便从大额订单的小幅价格波动中获利。如果你考虑进行剥头皮交易，请确保你已经是一位经验丰富的交易者，或者在投入真实资金之前做好充分的练习。

参考文献

[1] FINRA. "Day Trading."