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对冲投标_Hedged Tender

什么是对冲投标？​

对冲投标是一种投资策略，投资者在预期并非所有投标的股份都会被接受时，出售自己持有的一部分股份。此策略旨在保护投资者免受投标要约未能成功的风险。不论投标结果如何，此要约可以锁定股东的利润。

主要要点​

  • 对冲投标是一种对抗提供公司拒绝接受投资者所提交股份风险的方式。
  • 投标要约是一个投资者或公司提出的，旨在以高于当前市场价格的金额购买另一家公司特定数量股份的提议。

对冲投标的运作方式​

对冲投标是一种对抗提供公司拒绝接受投资者提交的部分或全部股份风险的方式。投标要约是一个投资者或公司提出的，旨在以高于当前市场价格的金额购买另一家公司特定数量股份的提议。

对冲投标作为保险​

对冲投标策略，或任何类型的对冲，都是一种保险。在商业环境或投资组合中的对冲是为了减少或转移风险。考虑到一家公司可能希望对冲汇率风险，因此决定在其出口产品的另一国家建立工厂。

投资者进行对冲是因为他们希望保护自己的资产免受不利市场事件的影响，这些事件可能导致其资产贬值。对冲可能意味着谨慎的策略，但许多最激进的投资者使用对冲策略以增加他们获得正回报的机会。通过在投资组合的一部分降低风险，投资者通常可以在其他地方承担更多风险，从而提高其绝对回报，同时在每项个别投资中投入更少的资本。

另一种看法是，对冲投资风险意味着通过战略性地使用市场工具来抵消任何不利价格变动的风险。换句话说，投资者通过进行另一项投资来对冲一项投资。

对冲投标的示例​

例如，假设某投资者持有5000股ABC公司的股票。此时，一家收购公司提出对目标公司50%的股份以每股100美元的价格进行投标，而这些股票的市场价格为80美元。投资者预期在投标全部5000股时，竞标方仅会按比例接受2500股。因此，投资者决定在公告后、股价接近100美元时卖空2500股。最后，ABC公司只以100美元的价格购买了2500股原始股份。最终，尽管交易潜在消息导致股价下跌，投资者却以100美元的价格卖出了所有股份。