跳到主要内容

市场深度_Market Breadth

市场深度是什么？​

市场深度指标分析在特定指数或证券交易所（如纽约证券交易所或纳斯达克）中，上涨股票与下跌股票的数量。市场深度为正意味着上涨的股票数量超过下跌的股票，这表明多头主导了市场动能，并有助于确认指数的价格上升。相反，若下跌证券的数量 disproportionate，则用于确认看跌动能和股票指数的下行走势。

某些深度指标还会结合成交量分析。它们不仅关注股票价格是上涨还是下跌，还会考虑这些价格变动的成交量。因为在较大成交量下的价格变动被认为比在较小成交量下的变动更有意义。

关键要点​

  • 市场深度关注市场中上涨与下跌证券的相对变动。
  • 它是一种技术分析手段，用于衡量主要指数的走势强弱。
  • 当上涨股票数量超过下跌股票时，表明市场情绪看涨，并确认市场的整体上升趋势。
  • 相反，若大数量的下跌证券则确认看跌动能和股票指数的下行走势。
  • 某些深度指标还融入了成交量。

理解市场深度​

市场深度指的是有多少股票在某个指数或证券交易所的移动中参与。即便指数上升，指数中超过一半的股票却可能在下跌，因为少数股票的大幅上涨会将整个指数拉高。

市场深度指标能够揭示这一点，并警告交易者尽管指数上升，但大多数股票实际上表现不佳——指数是其成分股的平均值。这些指标的计算还可以加入成交量，以提供关于指数中股票整体表现的额外洞察。

市场深度旨在找出某个股票指数的潜在强弱。通过评估这些不易在指数图表上观察到的强弱，技术交易者可以洞察指数的下一步走势。

上涨股票数量的增加是看涨市场情绪的标志，用于确认广泛的市场上升趋势；而下跌股票数量的增加则表明市场情绪看跌，这将与指数下行趋势相契合。在测量市场深度时，许多指标关注上涨与下跌股票的数量，或近期创下52周新高或新低的股票数量。这些数据可以提供关于指数上升或下跌趋势是否可能继续的信息。

重要提示： 交易者使用市场深度指标来评估市场/指数的整体健康状况。这些指标有时会提供指数跌落的早期预警信号，或预测即将到来的指数上升。

市场深度指标及其用途​

市场深度指标有多种。每种的计算方式不同，因此可能提供略有不同的信息。一些指标关注上涨或下跌股票的数量，另一些比较股票价格与其他基准的关系，还有一些则结合了成交量。

大多数市场深度指标的策略在于监测确认和背离。确认是指指标呈当前有利态势且指数上升，背离则是指指数和指标朝相反方向移动。这预示着指数可能即将逆转。

市场深度指标在时机把握方面表现不佳。它们可能过早发出信号，或无法预测真实发生的指数逆转。

以下是一些可用的市场深度指标示例。

  • 上涨-下跌指标：该指标，也称A/D线，计算上涨与下跌股票数量之差的累积总和。交易者通常会观察该指标与主要市场指数（如标准普尔500指数）的背离。例如，如果标准普尔500指数上升而A/D指数下跌，这表明指数当前的上涨动能可能正在减弱。相反，如果标准普尔500指数下跌而A/D指数上升，这表明指数下行可能即将反转。
  • 新高-新低指标：新高-新低指标比较创下52周新高的股票与创下52周新低的股票。若读数低于50%，则表明创低股票数量超过创高股票数量，这可能暗示熊市的形成。逆势投资者可能在该指标给出极端读数（如低于30%或高于70%）时进行买卖。
  • 标准普尔500 200日指标：交易者可以使用该指标查看标准普尔500中多少百分比的股票交易在其200日移动均线之上。若该指标上升至50%以上，表明市场整体强势。类似于新高-新低指标，交易者通常会寻找极端读数，以判断市场整体是否超买或超卖。希望得到更灵敏移动均线以提供更早期信号的短线交易者可以使用50日指标，查看多少比例的股票在其50日移动均线之上交易。
  • 累积成交量指标：该指标衡量成交量。上涨的股票其成交量被计入正成交量，而下跌的股票则为负成交量。该指标持续记录整体成交量是正是负，以及具体多少，与A/D线的用法相似。
  • 余额成交量指标：该指标同样关注成交量，但根据指数的涨跌将其分为上涨和下跌成交量。如果指数下跌，则总成交量被视为负；若指数上升，则总成交量为正。每日数据在之前的读数上增加或减少，以保持持续累计。这与A/D线的使用方式相似。

市场深度分析实例​

以下图表展示了SPDR标准普尔500（SPY）ETF，及其与余额成交量指标和累积成交量指标（用于所有美国股票）的组合。

在左侧标示的标准普尔500上涨期间，累积成交量指标确认了这一上涨，因为该指标与标准普尔500一起持续创新高。而余额成交量却表现平平，发出了潜在的警告信号，提示上涨中存在一定的基础弱点。随之而来的是价格的急剧下跌。

当标准普尔500 ETF反弹时，市场深度指标也随之回升。

市场深度的含义是什么？​

市场深度关注的是市场的广度。它试图确定在某个指数中上涨或下跌的股票数量，从而衡量指数价格变化的强度。

市场深度与市场深度的区别是什么？​

市场深度研究主要指数的走势强弱。而市场深度则是指一个市场处理相对大量订单而不显著影响证券价格的能力。

市场深度是一个好的指标吗？​

市场深度指标的信息来自价格和成交量，能够判断市场情绪。但与所有指标一样，最好是结合价格确认信息。一个良好的经验法则是，切勿仅凭指标来做交易决策，始终需与价格进行确认。

总结​

当投资者谈论市场深度时，他们指的是一系列评估特定股票指数价格变动的技术指标。有时，即便指数上涨，其成分股中超过一半的股票却可能在下跌。市场深度指标将告诉我们是否存在这种情况。

市场深度的目标是测定主要指数价格变动的强弱，这些信息应结合价格行为进行确认。当上涨股票数量超过下跌股票数量时，表明多头占据主导；相反，当指数中的更多证券下跌时，则验证了相反的情况。由于市场呈现趋势，上涨或下跌动能可能会指示价格的上升或下降趋势。

更正——2024年4月3日：本文已更正为，当余额成交量指标上升时，总成交量为正。

参考文献​

No references found.