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成交量分析_Volume Analysis

什么是成交量分析？​

成交量分析是对特定期间内某项证券交易的股数或合约数进行研究。技术分析师将成交量分析作为众多影响交易决策的因素之一。通过分析成交量的趋势与价格变化的结合，投资者可以判断证券价格变化的显著性。

关键要点​

  • 成交量分析涉及检查资产交易量的相对或绝对变化，以推断未来的价格走势。
  • 成交量可以作为市场强度的一个指标，因为在上涨市场中，成交量增加通常被视为强劲和健康的表现。当价格在成交量增加的情况下下跌时，趋势则在向下增强。
  • 各种工具，例如正成交量指数（PVI），在技术分析中利用成交量。

理解成交量分析​

所有类型的分析师在关注特定证券时都会进行成交量分析。通常，成交量是指每日交易的股数。理解整个市场的交易量与单一持股的交易量的对比，可以帮助分析师辨别成交量的趋势。

通常，高交易量能透露出许多关于投资者对市场或证券的看法。例如，伴随显著价格上涨的成交量增加，可能是持续看涨趋势或看涨反转的可信信号。相反，伴随显著价格下跌的成交量增加，可能指向持续的看跌趋势或看跌趋势反转。

一般来说，对于技术分析师而言，在日常图表中包含成交量图是重要的。成交量图通常位于标准蜡烛图下方，这些图表通常也会显示移动平均趋势线。

将成交量纳入交易决策中，可以帮助投资者更全面地看待可能影响证券价格的广泛市场因素，从而做出更明智的决策。

成交量指标​

在技术分析中，有两种专门设计用于支持投资者在交易决策中结合成交量的流行指标：正成交量指数（PVI）和负成交量指数（NVI），它们由保罗·迪萨特（Paul Dysart）在上世纪30年代开发。这两个指数在1975年逐渐被广泛关注，当时诺曼·福斯巴克（Norman Fosback）在其1976年出版的书籍《股市逻辑》中进行了讨论。

PVI和NVI都基于前一天的交易量和证券的市场价格。当交易量从前一天增加时，PVI会被调整；当交易量从前一天减少时，NVI则会被调整。这些基本的指数计算显示了成交量如何影响价格。

当PVI增加或减少时，意味着价格变化是由高成交量驱动的。相反，当NVI增加或减少时，表示价格波动与成交量的影响很小。

计算正成交量指数​

如果当前成交量大于前一天的成交量：

如果当前成交量低于前一天的成交量，则PVI不变。

如果当前成交量少于前一天的成交量：

如果当前成交量高于前一天的成交量，则NVI不变。许多投资者认为噪音交易是正成交量指数的一个重要因素。因此，负成交量指数通常被关注，以洞察专业交易者的市场活动。