投机者_Speculator

什么是投机者？

投机者采用策略，通常在较短的时间框架内，试图超越传统的长期投资者。投机者承担风险，尤其是在预测未来价格波动方面，希望通过大幅获利来抵消这种风险。

投机者通过采用各种策略，如仓位管理、止损订单和监控交易表现的统计数据，来控制长期风险。投机者通常是对市场具有深厚专业知识的成熟风险承担者。

关键要点

• 投机者是那些在短时间内购买资产并利用策略获利于这些资产价格变化的成熟投资者或交易员。
• 投机者对市场至关重要，因为他们提供流动性并承担市场风险。
• 反过来，当他们的交易行为导致投机泡沫，推动资产价格飙升至不可持续的水平时，也可能对市场产生负面影响。

理解投机者

投机者试图预测价格变化，并从资产的价格波动中提取利润。他们可能利用杠杆来放大收益（和损失），但这通常是个人的选择。

市场上有不同类型的投机者。例如，如果个人交易员在短期内购买金融工具以期从价格变化中获利，他们就可以被视为投机者。

市场制造商也可以被视为投机者，因为他们与市场参与者采取相反的立场，并从买卖差价中获利。专营交易公司或自营交易公司也可以被视为投机者，因为他们利用杠杆购买证券，从价格变动中获利。

通常，投机者的操作时间框架比传统投资者要短。

例如，如果某人购买了20家强劲公司的股票，并计划持有至少10年（假设这些公司继续表现良好），那么他可能自称为投资者。

而投机者则可能会将其全部投资组合资本用于购买五只股票或几份期货合约，期望在接下来的几天、几周或几个月内上涨。投机者通常使用交易策略，告知他们何时买入、何时卖出（无论是亏损还是盈利）以及应该采取多大的仓位。

投机背后的原则

投机有时会被误解为赌博。然而，二者之间存在重要区别。如果交易者使用未经验证的方法进行交易，往往基于直觉或感受，那么他们很可能是在赌博。如果在赌博，交易者很可能在长期内亏损。

盈利的投机需要大量的工作，通过适当的策略，有可能在市场中获得可靠的优势。

盈利的投机者会寻找市场中的重复模式。他们试图在许多上涨和下跌的价格之间寻找共性，从而利用这些信息在未来价格波动中获利。

这是一项细致的工作，由于价格始终在变动，并且有几乎无穷的变量需要考虑，每个投机者通常会发展出自己独特的交易方式。

投机者对市场的影响

如果投机者相信某一特定资产的价值将会上升，他们可能会选择尽可能多地购买该资产。这种基于需求预期上升的活动会推高该资产的价格。

如果市场普遍将这种活动视为积极信号，其他交易者也可能会购买该资产，从而进一步提升价格。这可能导致投机泡沫，即投机者的活动将资产价格推高到其真实价值之上。

反之亦然。如果投机者相信某种下滑趋势即将到来，或认为某一资产目前被高估，他们就会在价格较高时尽可能多地出售该资产。这种行为开始降低资产的价格。如果其他交易者也采取类似行动，价格将继续下跌，直到市场活动稳定下来。

因此，即便许多投资者有时也会成为投机者。他们会卷入剧烈的涨跌潮中。尽管他们最初以长期投资者的身份开仓，但如果他们开始仅仅因为认为其他人在买入或卖出而进行交易，他们就进入了投机的领域——如果他们对自己的操作不确定，甚至可能沦为赌博，而不是投资。

什么是投机性投资？

投机性投资是指投资者寻求从资产价格的快速变化中获利的投资。投资时间框架较短，通常伴随着高风险。投机性投资可以在所有金融市场中进行，如股票和外汇市场，也可以在艺术品和收藏品中进行。

投机者与投资者之间的区别是什么？

投资者在选择投资时采取更务实和有条理的过程，通常风险水平中等到较低，投资时间较长。投机者则试图通过资产价格的快速变化在较短时间内获得利润。他们的投资策略通常伴随较高的风险。

市场投机合法吗？

市场投机是合法的，但根据监管机构的规定，如果投机导致“突然或不合理的波动或不当的价格变动”，则监管机构可能对投机性交易施加限制。[1]

总结

投机者寻求在短时间内通过承担高风险来获取利润。他们与投资者形成对比，投资者采取更有条理的方法以较长期限实现市场盈利。尽管投机者可以盈利，但他们的投注可能会导致相反的结果，从而导致亏损。

参考文献

[1] CFTC. "Speculative Limits."