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斐波那契回撤级别_Fibonacci Retracement

什么是斐波那契回撤级别？​

斐波那契回撤级别源自斐波那契数列，是一些水平线，用于指示潜在的支撑和阻力位。

每个级别都与特定的百分比相关联，这个百分比表示价格回撤了先前走势的多少。斐波那契回撤级别为23.6%、38.2%、61.8%和78.6%。虽然50%并不是正式的斐波那契比例，但它也常被使用。

这个指标非常实用，因为它可以在任何两个重要价格点之间绘制，例如高点和低点。指标随后将在这两个点之间创建相应的级别。

假设一只股票价格上涨了10美元，随后回落2.36美元。在这种情况下，它回撤了23.6%，这是一个斐波那契数。斐波那契数在自然界中广泛存在，因此许多交易者相信这些数字在金融市场中同样具有重要意义。

斐波那契回撤级别以意大利数学家莱昂纳多·皮萨诺·比戈洛（Leonardo Pisano Bigollo）的名字命名，他广为人知的名字是莱昂纳多·斐波那契。然而，斐波那契并不是斐波那契数列的创造者。相反，他是在从印度商人那里了解到这些数字后，将其引入西欧的。[1]一些学者认为，斐波那契回撤级别是在公元前700年至公元100年间在古印度制定的，而其他学者估计是在公元前480年至410年之间。[2]

关键要点​

  • 斐波那契回撤级别连接任何两个交易者认为相关的点，通常是高点和低点。
  • 提供的百分比水平是价格可能停滞或反转的区域。
  • 最常用的比率包括23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%。
  • 这些级别不应被单独依赖，因此假设价格在达到特定斐波那契水平后会反转是危险的。
  • 斐波那契数和数列的使用早于斐波那契数百年，在古印度就已开始。

数字源于古印度​

虽然称为斐波那契数列，然而这个数列并不是由其命名者开发的。相反，在莱昂纳多·斐波那契将它引入西欧的几个世纪之前，它实际上是由印度数学家开发并使用的。

特别是，印度数学家阿查里亚·维拉汉卡（Acarya Virahanka）被认为在公元600至800年间开发了斐波那契数及其排序方法。在维拉汉卡的发现之后，其他几代印度数学家——戈帕拉、黑马昌德拉（Hemacandra）、纳拉亚纳·潘迪塔（Narayana Pandita）等也参考了这些数字和方法。潘迪塔通过建立斐波那契数与多项式系数之间的联系进一步扩展了它的使用。[3]

据估计，斐波那契数在印度社会中早在公元前100年到公元350年就已经出现。[4]

斐波那契回撤级别的公式​

斐波那契回撤级别并没有特定的公式。当这些指标应用于图表时，用户选择两个点。一旦确定这两个点，便在该移动的百分比处画出线条。

假设价格从10美元上涨到15美元，这两个价格级别被用来绘制回撤指标。那么，23.6%的级别将在13.82美元处（15美元 - （5美元 × 0.236）= 13.82美元）。50%的级别将在12.50美元处（15美元 - （5美元 × 0.5）= 12.50美元）。

如何计算斐波那契回撤级别​

如上所述，斐波那契回撤级别并不需要计算。它们仅是所选价格区间的百分比。

然而，斐波那契数的起源非常有趣。它们基于一种称为黄金比例的东西。[5]从零和一开始一个数列。接着，不断地将前两个数字相加，形成一个类似于以下的数列：

  • 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987，序列无限延续。

所有的斐波那契回撤级别都是从这个数字序列中派生而来的。在序列发展之后，将一个数字除以下一个数字会得到0.618，或者61.8%。将一个数字除以其右边第二个数字的结果是0.382或38.2%。除了50%（因为它不是一个官方的斐波那契数字）之外，所有的比率都基于与该数字序列相关的某种数学计算。[6]

**注意：**黄金比例，通常被称为神圣比例，存在于多个领域，从几何学到人类DNA。

有趣的是，0.618或1.618的黄金比例可以在向日葵、星系形成、贝壳、历史文物和建筑中找到。[7]

斐波那契回撤级别能告知你什么？​

斐波那契回撤可以用来设置入场订单、确定止损水平或设定价格目标。例如，交易者可能会观察到某只股票上涨。在上涨之后，它回撤到61.8%的水平。随后，它再次开始上涨。由于反弹发生在上升趋势中的斐波那契水平，交易者决定买入。交易者可能会在61.8%的水平设置止损，因为低于该水平的回落可能表明反弹已经失败。

斐波那契水平在技术分析中还以其他方式出现。例如，它们在Gartley模式和艾略特波浪理论中很常见。在经历显著的价格移动之后，这些技术分析形式发现反转倾向于接近某些斐波那契级别。

**重要提示：**结合其他分析工具使用斐波那契方法能够更准确地识别市场趋势。

与移动平均线不同，斐波那契回撤级别是静态的。价格水平的静态特性允许快速和轻松地识别。这有助于交易者和投资者在价格水平被测试时谨慎预判和反应。这些水平是预期发生某种价格行动的拐点，无论是反转还是突破。

斐波那契回撤与斐波那契扩展​

虽然斐波那契回撤将百分比应用于回调，但斐波那契扩展则将百分比应用于趋势方向上的移动。例如，一只股票的价格从5美元上涨到10美元，然后回落到7.50美元。从10美元到7.50美元的移动是一个回撤。如果价格再次上涨到16美元，那就是一个扩展。[8]

使用斐波那契回撤级别的局限性​

虽然回撤级别指示价格可能找到支撑或阻力的区域，但并不能保证价格一定会在该水平停住。这就是为什么通常会使用其他确认信号，比如价格开始从该水平反弹。

反对斐波那契回撤级别的另一种说法是，其数量众多，价格往往可能在某一水平附近反转。问题在于，交易者很难知道在特定时间内哪个级别会有用。当它未能如预期作用时，总可以说交易者应该关注另一个斐波那契回撤级别。

为什么斐波那契回撤重要？​

在技术分析中，斐波那契回撤级别指示股票可能反转或停滞的关键区域。常见比率包括23.6%、38.2%和50%等。通常，这些水平发生在证券的高点和低点之间，旨在预测其未来价格走势的方向。[1]

斐波那契比率是什么？​

斐波那契比率源自斐波那契数列：0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233，等等。在这里，每个数字等于前两个数字之和。斐波那契比率是基于此公式中的数学关系所计算出。因此，它们产生以下比率：23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%、100%、161.8%、261.8%和423%。尽管50%不是一个纯粹的斐波那契比率，但它仍被用作支撑和阻力的指标。[6]

如何在图表中应用斐波那契回撤级别？​

作为最常见的技术交易策略之一，交易者可以使用斐波那契回撤级别来指示其进场交易的位置。例如，交易者注意到一只股票在经历了显著的动量后回落了38.2%。当股票开始进入上涨趋势时，他们决定进场交易。由于股票达到了一个斐波那契水平，因此被视为一个良好的购入时机，交易者推测股票将会回调或恢复其近期的损失。

如何绘制斐波那契回撤？​

斐波那契回撤是两点之间画出的趋势线，通常是绝对低点和绝对高点绘制在图表上的水平线。交叉的水平线被放置在斐波那契水平位置。

总结​

斐波那契回撤是有用的工具，帮助交易者识别支撑和阻力水平。通过所收集的信息，交易者可以下单、识别止损水平并设定价格目标。尽管斐波那契回撤非常有用，但交易者通常会结合其他指标来更准确地评估趋势，并做出更好的交易决策。

参考文献​

[1] Bortner, Cashous W. and Peterson, Allan C. "The History and Applications of Fibonacci Numbers." UCARE Research Products, vol. 42, Spring 2016.

[2] Singh, Parmanand. "The So-Called Fibonacci Numbers in Ancient and Medieval India." Historia Mathematica, vol. 12, 1985, pp. 232.

[3] Singh, Parmanand. "The So-Called Fibonacci Numbers in Ancient and Medieval India." Historia Mathematica, vol. 12, 1985, pp. 233-234, 237-238.

[4] Singh, Parmanand. "The So-Called Fibonacci Numbers in Ancient and Medieval India." Historia Mathematica, vol. 12, 1985, pp. 233.

[5] Mark Andrew Lim. "The Handbook of Technical Analysis," Pages 359. John Wiley & Sons, 2015.

[6] Mark Andrew Lim. "The Handbook of Technical Analysis," Pages 166, 363-364, 401-402. John Wiley & Sons, 2015.

[7] EBSCO Information Services. "Nature’s MATHterpiece: The Fibonacci Sequence."

[8] CME Group Education. "Fibonacci Retracements and Extensions."