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方向性移动指数_Directional Movement Index

当冲浪者在辽阔的海洋中扫描时，他们寻找的是那个方向和拉力能够确保他们享受刺激滑行的浪潮。但冲浪者是如何判断哪些海浪会积聚成波，而哪些看似相同的浪潮又不会有太多表现的呢？答案在于阅读海浪的方向和强度，这与交易者在金融市场中的操作技巧如出一辙。这时，方向性移动指数（DMI）便派上了用场，它是技术分析师和交易者用来解读市场价格潮流的一种可靠工具。

DMI帮助交易者确定价格趋势的强度和方向。由J. Welles Wilder于1978年开发，DMI通过比较早期的高点和低点来识别资产价格的移动方向。DMI通过绘制两条线来实现这一点：一条为正方向移动线，称为“+DI”，另一条为负方向移动线，称为“-DI”。第三条线，即平均方向指数（ADX），则能够衡量价格上涨或下跌趋势的强度。

当+DI高于-DI时，价格承受的向上压力大于向下压力。相反，如果-DI高于+DI，价格则承受更多的向下压力。这帮助交易者评估趋势方向。上述两条线的交叉也会被用作买入或卖出的信号。接下来，我们将展示如何在交易中应用DMI，比较其与其他指标的异同，并回顾其局限性。

关键要点​

  • 方向性移动指数（DMI）既测量价格变动的强度，也测量其方向，用于减少误信号。
  • DMI采用两个标准指标，一个为负（-DI），一个为正（+DI），以及第三个值，即非方向性的平均方向指数（ADX），显示动量。
  • 两条主要线之间的差距越大，价格趋势越强。如果+DI远高于-DI，则价格趋势强烈上涨；如果-DI远高于+DI，则价格趋势强烈下跌。
  • ADX衡量趋势的强度，无论是向上还是向下。如果其值超过25，这表明市场趋势较强。

方向性移动指数（DMI）公式​

+DI=(Smoothed +DMATR )×100-DI=(Smoothed -DMATR )×100DX=(∣+DI−-DI∣∣+DI+-DI∣)×100其中:+DM (方向性移动)=当前高点−PHPH=前高-DM=前低−当前低点平滑的 +/-DM=∑t=114DM−(∑t=114DM14)+CDMCDM=当前DMATR=平均真实波动范围\begin{aligned} &\text{+DI} = \left ( \frac{ \text{Smoothed +DM} }{ \text{ATR } } \right ) \times 100 \\ &\text{-DI} = \left ( \frac{ \text{Smoothed -DM} }{ \text{ATR } } \right ) \times 100 \\ &\text{DX} = \left ( \frac{ \mid \text{+DI} - \text{-DI} \mid }{ \mid \text{+DI} + \text{-DI} \mid } \right ) \times 100 \\ &\textbf{其中:}\\ &\text{+DM (方向性移动)} = \text{当前高点} - \text{PH} \\ &\text{PH} = \text{前高} \\ &\text{-DM} = \text{前低} - \text{当前低点} \\ &\text{平滑的 +/-DM} = \textstyle{ \sum_{t=1}^{14} \text{DM} - \left ( \frac{ \sum_{t=1}^{14} \text{DM} }{ 14 } \right ) + \text{CDM} } \\ &\text{CDM} = \text{当前DM} \\ &\text{ATR} = \text{平均真实波动范围} \\ \end{aligned}

方向性移动指数的计算​

方向性移动指数告诉你什么​

DMI主要用于帮助评估趋势方向并提供交易信号。

交叉是主要的交易信号。当+DI越过-DI向上时，就可以进行多头交易，此时可能出现上升趋势。与此相对，当+DI向下越过-DI时，就会出现卖出信号。在这种情况下，可以发起空头交易，因为可能出现下跌趋势。

虽然这种方法可能会产生一些良好的信号，但也可能导致误导性信号，因为趋势在入场后可能并不会发展。

该指标还可以作为趋势或交易确认工具。如果+DI远高于-DI，那么上升趋势具有强度，这有助于确认当前的多头交易或基于其他入场方法的新多头交易信号。反之，如果-DI远高于+DI，则确认了强烈的下跌趋势或空头头寸。

DMI与Aroon指标的对比​

DMI与Aroon指标之间的区别​

DMI​

  • 计算方法：通过比较连续的高点和低点来确定移动方向，并使用平滑平均数计算指标。
  • 解释：交易者倾向于关注+DI和-DI的交叉以寻找买卖机会。
  • 用途：最适合于具有明显趋势的市场。DMI还适合用作确认趋势方向和强度的工具，帮助过滤其他指标中可能出现的错误信号。

Aroon指标​

  • 计算方法：主要关注自最高点和最低点以来经过的时间。
  • 解释：交易者通常使用Aroon指标来判断趋势的开始和结束以及潜在的整合阶段。
  • 用途：特别适合识别趋势反转和新趋势的开始。该指标在价格行动涉及频繁的波动高低的市场中通常更为有效。

虽然DMI和Aroon指标都是用于识别市场趋势方向和强度的技术分析工具，但它们的方法和解释方式迥然不同。

Aroon指标是由Tushar Chande于1995年开发的，旨在识别趋势方向的变化和强度，特别适合确定新趋势的开始并辨别资产是处于趋势中还是横向交易。

虽然DMI和Aroon指标都旨在识别和分析趋势，但它们采用了不同的方法和计算方式。交易者可能会根据自己的交易风格、市场条件和分析目标选择其一。

方向性移动指数的局限性​

DMI是一个更大系统的一部分，称为平均方向移动指数（ADX）。DMI的趋势方向可以与ADX的强度读数相结合。ADX的读数在20以上意味着价格趋势较强。无论是否使用ADX，DMI指标仍然容易产生误信号。

需要注意的是，+DI和-DI的读数及交叉都是基于历史价格，并不一定反映未来的走势。交叉可能会出现，但价格可能无反应，导致交易亏损。

线条之间也可能相互交错，导致多个信号但无价格趋势。这种情况可以通过仅在基于长期价格图表的大趋势方向进行交易，或结合ADX读数来帮助识别强趋势，从而避免。

使用DMI的示例​

以下示例使用DMI分析微软公司的股票（MSFT）。历史测试是在2023年2月27日至2024年2月26日之间进行的。

当+DI越过-DI向上时，即达到买入条件。这将平仓所有空头头寸。相反，当+DI越过-DI向下时，即达到卖出条件。这将平仓所有多头头寸。

DMI的交易策略假设包括以下内容：

  • 初始资本为100万美元
  • 订单规模为100%的股份
  • 不进行订单加码
  • 不进行杠杆交易
  • 忽略佣金、滑点和税收
  • 周期长度为14

Tradingview

结果如下：

  • 净利润：6.95%
  • 总闭合交易：11
  • 盈利交易的百分比：45.45%
  • 产生的盈利因子：1.602
  • 最大回撤：9.47%
  • 同期买入并持有：22.81%

TradingView

这个例子展示了DMI的潜在有效性。然而，重要的是要注意，交易者通常使用更复杂的交易策略和杠杆，且在应用任何指标于真实交易之前，会对技术分析指标进行更加广泛的回测和优化。

有没有其他指标与DMI类似？​

有几种指标与DMI相似，特别是在趋势方向、强度和潜在反转的关注点上。这些包括移动平均收敛发散指标（MACD）和抛物线停止反转指标（Parabolic SAR）。

如何提高DMI的可靠性？​

提高对DMI的信心涉及方法上的调整和与其他分析工具的战略整合。一些提高其可靠性的方法包括调整周期长度，结合ADX使用DMI，将DMI与其他指标结合，融入价格行为和图表模式的分析，在适宜的市场条件下使用DMI，以及在使用时实施风险管理技术。

DMI与哪些工具配合效果好？​

DMI与其他技术分析工具结合使用，可以提供更全面的市场视角。将DMI与其他指标整合可以帮助确认信号，识别进出场时机，提升整体交易策略。一些有效的指标包括ADX、移动平均线、相对强弱指数、随机震荡指标、斐波那契回撤水平、布林带和成交量指标。

总结​

DMI是一个有用的技术分析工具，旨在识别价格趋势的方向和强度。该指标由两个主要组成部分组成，即+DI和-DI，以及衡量趋势强度的ADX。计算DMI的过程涉及比较连续的高点和低点以确定价格移动的方向，然后对这些差异进行平滑处理，以孤立趋势方向。

+DI和-DI与ADX共同绘制，用于直观表现趋势的方向和强度。交易者使用DMI来确定进场和出场机会，评估趋势强度，并在更广泛的交易策略中，通常会将其与其他指标结合，以提高准确性并减少误信号。DMI区分强趋与弱趋的能力，使其成为许多交易者不可或缺的工具，为其交易决策提供了更为理性的支撑。