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日内交易者_Day Trader

什么是日内交易者？​

日内交易者是一种交易者，通常执行相对较大的短期和长期交易，以利用当天市场价格波动。其目标是从极短期的价格变动中获利。日内交易者还可以使用杠杆来放大收益，但这同样也会放大损失。

虽然日内交易者采用多种策略，但他们追寻的价格波动通常是由于资产的买卖所引起的暂时性供需失衡。日内交易者通常持仓时间从毫秒到数小时不等，并在交易日结束之前平仓，以避免晚间或过夜持仓的风险。

关键要点​

  • 日内交易者利用短期价格变动制定日内交易策略，获得相对短暂的利润。
  • 日内交易者采用多种技术手段来利用市场不效率，通常每天进行多次交易，并在交易日结束前平仓。
  • 日内交易往往以技术分析为特征，需要较高的自律性和客观性。
  • 虽然日内交易可能盈利丰厚，但同时伴随高风险和不确定性。

理解日内交易者​

成为日内交易者不需要特别的资格。日内交易者的分类基于其交易频率。美国金融业监管局（FINRA）和美国证券交易委员会根据交易者在五天内是否进行四次或更多交易进行分类，如果该交易者的日内交易数量占其所有交易活动的6%以上，或其所开户的券商/投资公司将其视为日内交易者，则可认定为日内交易者。

日内交易者通常在交易日结束之前关闭所有交易，以避免过夜持仓。日内交易者的交易有效性可能受到买卖差价、交易佣金、以及实时新闻数据和分析软件费用的有限影响。成功的日内交易需要广泛的知识和经验。交易者使用多种方法制定交易决策，有些交易者依赖计算机交易模型进行技术分析以估算有利概率，而有些则依靠直觉进行交易。

重要提示： 日内交易者需遵循资本和保证金维护要求。

日内交易者主要关心股票的价格波动特性，这与投资者不同。投资者通常用基本数据分析公司的长期增长潜力，以决定是购买、出售还是持有其股票。

价格波动性和日均波幅对日内交易者至关重要。证券必须有足够的价格变动，以便日内交易者实现盈利。交易量和流动性同样重要，因为快速进出交易对于捕捉每笔交易的小额利润至关重要。日均波幅小或交易量轻的证券对日内交易者来说并不具吸引力。

模式日内交易者（PDT）是指使用保证金账户，在五个交易日内执行四次或更多日内交易的交易者或投资者。

如果日内交易次数超过该保证金账户在五天内总交易活动的6%，则该账户将被其经纪人标记为PDT。PDT身份会对进一步的交易施加某些限制，该限制旨在防止投资者过度交易。

日内交易者的技巧​

日内交易者密切关注导致短期市场波动的事件。交易新闻是一个流行的技术。经济统计、企业盈利或利率等计划公告通常受市场预期和市场心理影响。当这些预期未达成或被超越时，市场会作出反应，通常伴随着突发和显著的价格变动，这对日内交易者来说是有利的。

另一种交易方法被称为“填补缺口交易”。当开盘价与前一交易日的收盘价存在差距时，反向操作被称为填补缺口。在没有新闻或缺口的日子，日内交易者会在早晨对市场的总体趋势进行判断。

如果他们预计市场会向上移动，他们会在价格下跌时购买呈现强势的证券；如果市场呈下行趋势，则会在价格回升时做空表现出疲软的证券。

大多数独立的日内交易者工作时间较短，通常每天工作两到五小时。通常，他们会进行几个月的模拟交易练习，以便在开始实盘交易之前评估自己的成功与失败，并通过经验学习。

日内交易者的策略​

日内交易者使用几种日内策略，包括：

  • 剥头皮交易：该策略试图在一天内通过小幅价格变动获取众多小额利润，也包括识别短期套利机会。
  • 区间交易：该策略主要利用支撑和阻力水平来决定买入和卖出决策。若持仓时间长达数周，此交易方式也称为波段交易。
  • 基于新闻的交易：该策略通常利用新闻事件与头条新闻带来的高波动性抢夺交易机会。
  • 高频交易（HFT）：这些策略利用复杂的算法来剖析小或短期市场不效率，可能在一天内进行上千次交易。

日内交易的利与弊​

日内交易的最大好处是持仓不会受到负面晚间新闻的影响，这类新闻可能对证券价格产生重大影响。这其中包括重要的经济和盈利报告，以及发生在市场开盘前或收盘后的券商评级调整。

另一个优势是能够使用紧密的止损订单——即通过提高止损价格以最小化多头持仓的损失。同时日内交易者还可获得更多的保证金，因而具有更大的杠杆效应。日内交易也为交易者提供了更多的学习机会。

然而，日内交易者可能面临持仓时间过短，导致无法实现盈利。此外，由于频繁交易所带来的更高佣金费用，会侵蚀预期的利润。

从事做空交易或使用保证金放大多头持仓的日内交易者可能会迅速放大损失，进而导致保证金追缴。

优势​

  • 持仓通常在每个交易日结束时关闭，因而不受晚间新闻或非交易小时的风险影响。
  • 紧密的止损订单可以保护头寸免受极端波动的影响。
  • 日内交易者可享受更高的杠杆和更低的佣金。
  • 众多交易增加了动手学习的经验。

弊端​

  • 频繁交易意味着多次佣金费用。
  • 一些资产，比如共同基金，是禁止交易的。
  • 可能没有足够的时间让持仓实现盈利而必须平仓。
  • 特别是使用保证金进行融资时，损失可能迅速累积，保证金追缴是一个实际风险。

日内交易的例子​

扎克是一名日内交易者，他使用技术分析通过他的经纪账户进行交易。通过分析单日的价格趋势，他能够预测短期波动，并在一天内实现几次小额利润。

在典型的交易日中，扎克会关注相对强度指数和日内动量指数等指标，以评估特定股票是否被超卖或低估。他还可能使用保证金交易来增加利润，并在市场状况不利时迅速退出持仓。

如果扎克是一名成功的日内交易者，他期望当天的盈利交易多于亏损交易。然而，一笔失败的交易可能会摧毁他的保证金仓位。由于风险的存在，日内交易有时被比作“在压路机前捡便士”。

日内交易与其他类型交易的比较​

日内交易是专业股票交易者采用的多种策略之一。与其他交易者不同，日内交易者在单个交易日内寻找可预测的价格模式和小幅修正。尽管利润相对较小，但如果时间足够长，这些利润可以累积起来。日内交易者通常在交易日结束时平仓，以降低对海外市场波动的曝光风险。

相比之下，波段交易者尝试预测股票价格走势的高峰和低谷，通常是以周或月为单位。在策略得当的情况下，波段交易者的收益可能高于日内交易者，但他们需要花费更多时间寻找合适的股票。

与波段交易者类似，趋势交易者考察股票的动能和移动平均线，以判断股票可能上涨或下跌的趋势。他们会购买上行动力强的股票，或者做空可能下调的股票。趋势交易者通常会在预测中寻找图表模式或技术指标。

如何成为日内交易者​

成功的日内交易者需要极高的个人自律。新手日内交易者应预期在学习市场运作过程中会遭受损失，并在心理上做好进一步损失的准备，在职业生涯中要具备相应的心理承受能力。

日内交易还涉及大量的研究，不仅是关于交易的费用和佣金，还包括相关的税务和法规。例如，日内交易者应当意识到洗售规则，这禁止在30天内重复交易同一证券。他们还需全面了解风险，特别是以保证金进行交易的风险。

日内交易能让你致富吗？​

尽管一些日内交易者能够获利，但研究表明大多数交易者要么亏损，要么表现不及市场。专业经济学家的研究表明，大多数日内交易策略的效果并不比随机猜测更佳。

日内交易的税务影响是什么？​

日内交易被视为短期资本收益，意味着它们的税率与个人收入相同。对于每笔有利可图的交易，交易者需缴纳税款，但可以利用亏损交易抵消收益的税负。交易者还可以用高达3000美元的亏损抵消收入税，并将额外损失结转到下一个税年。

我能从日内交易中赚多少钱？​

尽管大多数日内交易者亏损，但也有一些交易者能够盈利。Zippia估计，成功日内交易者的平均年收入约为117,000美元，或每小时约56美元。然而，依然存在风险——独立日内交易者必须使用自己的资金进行交易，这比普通薪资承担着更大的风险。

总结​

日内交易者寻求股票或外汇市场中的极短期价格变动，从而在交易日内积累利润。尽管这一策略可能带来丰厚收益，但同时也伴随高风险，尤其对那些使用保证金进行操作的交易者。除了对股市有深刻的理解，日内交易者还必须具备自控力，避免冲动错误。