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日内动量指数_Intraday Momentum Index

什么是日内动量指数（IMI）？​

日内动量指数（IMI）是一种技术指标，结合了烛台分析和相对强度指数（RSI）的特征，以生成超买或超卖信号。

这一日内指标由市场技术分析师图沙尔·贾德（Tushar Chande）开发，旨在帮助投资者做出交易决策。

关键要点​

  • 日内动量指数（IMI）利用相对强度指数（RSI）与烛台图表结合产生交易信号。
  • IMI关注的是证券在一天内的开盘和收盘价格之间的关系，而不是不同交易日之间的开盘和收盘价格变化。
  • 技术分析师可以利用IMI预判某证券是否出现超买或超卖。

理解日内动量指数（IMI）​

投资者常用技术指标来估算何时应买入或卖出证券，如股票。技术分析通过技术指标研究证券价格与交易量在不同时间周期中的关系。相对强度指数和布林带等指标旨在生成买卖信号，而不考虑证券的基本面。因此，这类指标通常被认为对短期交易者比对长期投资者更为有用。

IMI关注的是证券在一天内开盘和收盘价格之间的关系，而不是不同交易日之间的开盘和收盘价格变化。它结合了相对强度指数的一些特征，特别是“上涨收盘”与“下跌收盘”之间的关系，以及是否有迹象表明股票超买或超卖，同时也使用烛台图表。某一天的烛台图包含一个“实体”，突出开盘和收盘价格之间的差距，同时还有被称为上影线和下影线的高低价格。

提示： 技术分析师可以利用IMI预判某证券是否出现超买或超卖。

IMI的计算公式​

IMI=(∑d=1nGains∑d=1nGains+∑d=1nLosses)×100其中：Gains=CP−OP, 在上涨日 – 即收盘>开盘CP=收盘价OP=开盘价Losses=OP−CP, 在下跌日 – 即开盘<收盘d=天数n=天数（通常为14天）\begin{aligned} &\text{IMI} = \left ( \frac{ \sum_{d=1}^{n} \text{Gains} }{ \sum_{d=1}^{n} \text{Gains} + \sum_{d=1}^{n} \text{Losses} } \right ) \times 100 \\ &\textbf{其中：} \\ &\text{Gains} = \text{CP} - \text{OP, 在上涨日 -- 即收盘} > \text{开盘} \\ &\text{CP} = \text{收盘价} \\ &\text{OP} = \text{开盘价} \\ &\text{Losses} = \text{OP} - \text{CP, 在下跌日 -- 即开盘} < \text{收盘} \\ &d = \text{天数} \\ &n = \text{天数（通常为14天）} \\ \end{aligned}

IMI的计算为上涨日的收益总和除以上涨日的收益总和加上下跌日的损失总和，然后乘以100。如果结果大于70，则该证券被认为是超买；若小于30，则表示该证券是超卖。投资者会在一段天数内观察IMI，通常以14天为常见时间框架。

使用日内动量指数的示例​

让我们看一下日内动量指数在SPDR S&P 500 ETF（SPY）中的应用：

上图展示了超买或超卖的IMI读数如何在一个流行指数上产生买入和卖出交易信号。虽然这些信号并不总是准确，但相比仅使用RSI，它们可能提供更高的准确度。许多交易者将这些见解与其他技术分析形式相结合，以最大化成功交易的机会。例如，他们可能在进入多头头寸之前，寻找超卖状况和图表模式突破的机会。