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止盈订单_Take-Profit Order

什么是止盈订单（T/P）​

止盈订单（T/P）是一种限价订单，指定了以确切价格平仓以实现利润的方式。如果证券价格未达到限价，止盈订单则不会成交。

关键要点​

  • 止盈（T/P）订单是当达到指定利润水平时会被平仓的限价订单。
  • T/P订单的限价位置可基于基本面或技术分析。
  • 止盈订单对短期交易者尤为有利，因为他们希望从证券价格的快速上涨中获利。

止盈订单的基本概念​

大多数交易者会将止盈订单与止损订单（S/L）结合使用，以管理其未平仓头寸。如果证券价格上涨到止盈点，T/P订单将被执行，头寸将以盈利的方式平仓。如果证券价格下跌到止损点，S/L订单将被执行，头寸将以亏损的方式平仓。这两者的市场价格差异帮助定义了交易的风险回报比。

使用止盈订单的好处在于，交易者不必担心手动执行交易或反复揣测自己的决策。另一方面，止盈订单的执行价格是基于市场条件的最佳可得价格，可能与基础证券的表现无关。股票可能开始明显上涨，但T/P订单可能在突破的初期就被执行，从而导致显著的机会成本。

止盈订单最适合希望管理风险的短期交易者。这是因为他们可以在实现预定利润目标后迅速退出交易，避免将来市场可能出现的下跌风险。长期策略的交易者通常不青睐此类订单，因为这会削减他们的利润。

止盈订单通常设定在由其他技术分析形式所定义的水平，比如图表形态分析以及支撑和阻力水平，或使用资金管理技术，如凯利公式。许多交易系统开发者在进行自动交易时也会使用止盈订单，因为这些订单可清晰定义，并且是良好的风险管理手段。

止盈订单示例​

假设一位交易者发现一个上升三角形图表形态，并开立了一个新的多头头寸。如果股票突破，交易者预计股票将上涨15%。如果股票没有突破，交易者希望迅速退出头寸，寻找下一个机会。交易者可能会创建一个止盈订单，价格设定在市场价格上方15%的位置，以便当股票达到该水平时自动出售。同时，他们可能会设置一个止损订单，价格设定在当前市场价格下方5%。

止盈订单和止损订单的组合形成了一个5:15的风险回报比，这在各结果的发生概率相等的假设下是有利的，或者当概率偏向突破情境时。

通过设定止盈订单，交易者不必担心全天仔细跟踪股票或对突破后股票可能上涨的高度进行反复推测。风险回报比明确，交易者在交易发生之前便知道可以预期的结果。