目标导向投资_Goal-Based Investing

目标导向投资是什么？

目标导向投资是一种相对较新的财富管理方法，强调以实现特定生活目标为目的进行投资。目标导向投资（GBI）要求财富管理顾问或投资公司的客户衡量他们在实现某些生活目标（如为子女教育储蓄或积累退休资金）方面的进展，而不是单纯关注获取尽可能高的投资组合回报或超越市场。

目标导向投资与传统投资的不同之处在于，其成功的标准是投资者能否实现个人生活目标，而不是投资在特定时期内相较于市场平均水平的表现。

以一位即将在一年内退休的投资者为例，他无法承受投资组合损失超过10%。如果在某一年，股票市场暴跌30%，而这位投资者的投资组合“仅”下跌了20%，那么投资组合相比市场超出10个百分点的表现几乎不会带来安慰。该投资者更需要关注的是维持财富，而非增长财富，以便在一年内顺利退休。

目标导向投资为成功重新定义，基于客户的需求和目标。如果客户的主要目标是为即将到来的退休和资助年轻孙辈的大学教育储蓄，那么对于前者的投资策略将更加保守，而对于后者则相对激进。

例如，退休资产的资产配置可能为10%的股票和90%的固定收益，而教育基金的资产配置可能为50%的股票和50%的固定收益。个人的需求和目标，而非风险承受能力，驱动着在目标导向框架下的投资决策。

目标导向投资的优势包括：

自2008-09年大萧条以来，目标导向投资在投资者意识到追求高回报可能对长期财富积累产生负面影响后逐渐受到欢迎。数百万无辜的投资者目睹了其净资产急剧下降，几乎所有主要市场的下跌和美国房价的剧烈回调密切相关。

近年来，多支团队致力于开发更为全面的投资方法。例如，初创公司Ellevest专注于量身定制适合女性的目标导向投资策略。

Ellevest开发了一套财富管理算法，考虑到女性在职业生涯中收入的波动以及性别工资差距。在旨在超越标准基准如标普500或罗素2000之前，Ellevest首先要求投资者阐述他们的个性和生活目标；随后，团队为每个目标制定具体的投资组合。[1]