资金流动指数_Money Flow Index

什么是资金流动指数（MFI）？

资金流动指数（MFI）是一种技术震荡指标，利用价格和成交量数据来识别资产的超买或超卖信号。它还可以用来发现价格趋势变化的警示性背离。该指标的值介于0到100之间。

与传统的震荡指标如相对强弱指数（RSI）不同，资金流动指数同时考虑价格和成交量数据，而不仅仅是价格。因此，一些分析师将MFI称为加权成交量的RSI。

主要要点

• 资金流动指数（MFI）是一个技术指标，通过价格和成交量数据生成超买或超卖信号。
• MFI值超过80被视为超买，而低于20则被视为超卖，虽然90和10的值也常作为阈值。
• 指标与价格之间的背离值得注意。例如，如果指标上升而价格下跌或保持平稳，那么价格可能会开始上涨。

资金流动指数的公式：

$\begin{aligned} &\text{资金流动指数}=100-\frac{100}{1+\text{资金流动比率}}\\ &\textbf{其中：}\\ &\text{资金流动比率}=\frac{\text{14期正资金流动}}{\text{14期负资金流动}}\\ &\text{原始资金流动}=\text{典型价格} \times \text{成交量}\\ &\text{典型价格}=\frac{\text{高} + \text{低} + \text{收盘}}{3}\\ \end{aligned}$

当价格从一个周期上升到下一个周期时，原始资金流动为正，并会被加到正资金流动上。而当原始资金流动因价格下跌而为负时，则会被加到负资金流动上。

如何计算资金流动指数

计算资金流动指数涉及多个步骤。如果以手动的方式进行，建议使用电子表格软件。

资金流动指数能告诉你什么？

使用资金流动指数的主要方法之一是观察背离。背离发生在震荡指标与价格走势相反时。这通常预示着现有价格趋势的潜在反转。

例如，当MFI非常高，且开始跌破80，而基础证券仍在上涨时，这是一个价格向下反转的信号。相反，当MFI值非常低，且爬升至20以上，而基础证券仍在下跌时，这是一个价格向上反转的信号。

交易者还会关注多波段价格与MFI之间的大型背离。例如，一只股票在$10时达到峰值，回落至$8，然后上涨至$12。价格在$10和$12之间形成两个连续高点。如果当价格达到$12时MFI却形成了更低的高点，则该指标未能确认新高，这可能预示价格将下跌。

超买和超卖水平也可以用来指示可能的交易机会。MFI低于10或高于90的波动较为罕见。交易者会关注MFI回升至10以上以表示做多信号，同时在跌破90时则发出做空信号。

其他从超买或超卖区域的移动也可能很有用。例如，当资产在上涨趋势中，跌破20（甚至30）后再次反弹回升，可能表明回调已结束，价格上涨趋势将重新开始。下跌趋势也一样，短期反弹可能将MFI推升至70或80，但一旦跌回这一水平，则可能是进入短线交易的时机，以准备再次下跌。

资金流动指数与相对强弱指数（RSI）的区别

MFI与RSI有着密切的关系。主要区别在于，MFI考虑了成交量，而RSI则没有。支持成交量分析的人认为成交量是领先指标，因此也认为MFI能够比RSI更及时地提供信号，并发出潜在反转的警告。一个指标并不优于另一个，它们只是包含了不同的要素，因此会在不同的时间提供信号。

资金流动指数的局限性

MFI可能会产生虚假信号。这种情况发生在指标暗示存在良好的交易机会，但价格未按预期移动，从而导致亏损交易。例如，背离可能不会导致价格反转。

该指标也可能未能发出重要的预警。例如，虽然背离有时可能导致价格反转，但并非所有的价格反转都会伴随背离。因此，建议交易者结合其他分析方法和风险控制，而不应单靠某一指标进行交易。

参考文献

[1] Fidelity. "Money Flow Index (MFI)."