随机振荡器_Stochastic Oscillator

什么是随机振荡器？

随机振荡器是一种动量指标，将特定的证券收盘价与某一时间段内的价格范围进行比较。通过调整该时间段或对结果进行移动平均，可以降低振荡器对市场变动的敏感性。该指标用于生成超买和超卖交易信号，数值范围为0到100。

关键要点

• 随机振荡器是一种流行的技术指标，用于生成超买和超卖信号。
• 它是一种受欢迎的动量指标，首次开发于1950年代。
• 随机振荡器通常围绕某个平均价格水平波动，因为它依赖于资产的价格历史。
• 随机振荡器测量资产价格的动量，以确定趋势并预测反转。
• 随机振荡器在0到100的尺度上测量近期价格，值高于80表示资产超买，值低于20则表示资产超卖。

理解随机振荡器

随机振荡器的数值范围在0到100之间，这使其成为判断超买和超卖状态的有效指标。

通常，数值超过80被视为超买区间，而低于20则被视为超卖区间。然而，这些并不总是表明即将反转；强劲的趋势可能会在较长时间内维持超买或超卖状态。因此，交易者应关注随机振荡器的变化，以寻找未来趋势变化的线索。

随机振荡器的图表通常由两条线构成：一条反映每个交易时段的振荡器实际值，另一条反映其三日简单移动平均线。由于价格被认为会随动量变化，这两条线的交叉被视为可能反转的信号，表明动量的日间变动较大。

随机振荡器与价格趋势之间的背离也被视为重要的反转信号。例如，当一个下跌趋势出现新低，但振荡器却显示出更高的低点时，可能表明空头动能正在减弱，牛市反转即将来临。

随机振荡器只是选择交易者用来决定进出时机的多个技术指标之一。

随机振荡器的公式

$$\begin{aligned} &\text{\%K}=\left(\frac{\text{C} - \text{L14}}{\text{H14} - \text{L14}}\right)\times100\\ &\textbf{其中:}\\ &\text{C = 最新的收盘价}\\ &\text{L14 = 过去14个交易时段的最低交易价格}\\ &\text{H14 = 该14天期间的最高交易价格}\\ &\text{\%K = 随机指标的当前值}\\ \end{aligned}$$

需要特别注意的是，%K有时被称为快速随机指标。“慢速”随机指标则被认为是% D，即%K的3期移动平均。

这一指标依赖的基本理论是，处于上升趋势的市场中，价格将接近高点收盘，而处于下降趋势的市场中，价格则接近低点收盘。当%K穿过三期移动平均线时，称为%D，从而生成交易信号。

慢速随机振荡器与快速随机振荡器的区别在于，慢速%K包含一个3期的%K趋缓时期，用以控制%K的内部平滑。将平滑周期设置为1相当于绘制快速随机振荡器。[1]

随机振荡器的历史

随机振荡器由乔治·莱恩（George Lane）在1950年代末开发。根据莱恩的设计，随机振荡器显示了某只股票的收盘价在一段时间内相较于其高低价的位置，通常是14天的时间段。

莱恩在多次采访中表示，随机振荡器并不跟随价格、成交量或类似因素。他指出该振荡器关注的是价格的速度或动量。

莱恩还透露，股票价格运动的动量或速度通常在价格改变方向之前发生变化。[2] 通过这种方式，当随机振荡器显示出牛市或熊市背离时，可以预示反转的来临。这一信号是莱恩识别出的第一个，也是最重要的交易信号。

随机振荡器的示例

随机振荡器已被纳入大多数图表工具，并可以轻松实施。常用的标准时间段为14天，尽管可以根据特定分析需求进行调整。随机振荡器的计算方法是：将期内的最低价从当前收盘价中减去，除以期内的总范围，并乘以100。

假设14天的最高价为150美元，最低价为125美元，当前收盘价为145美元，则当前时段的读数为：(145-125) / (150 - 125) * 100，即80。

通过比较当前价格与时间范围内的关系，随机振荡器反映了价格接近近期高点或低点的一致性。80的读数表明该资产即将超买。

相对强弱指数（RSI）与随机振荡器的比较

相对强弱指数（RSI）和随机振荡器都是在技术分析中广泛使用的价格动量振荡器。虽然经常一起使用，但它们各自依赖于不同的理论和方法。随机振荡器假设收盘价格应与当前趋势朝同一方向移动。

相对而言，RSI通过测量价格变动的速度来跟踪超买和超卖水平。换句话说，RSI旨在测量价格变动的速度，而随机振荡器的公式在一致的交易区间内效果最佳。

通常，在趋势市场中，RSI的实用性更高，而在横盘或区间市场中，随机振荡器更为有效。[3]

随机振荡器的局限性

随机振荡器的主要局限性在于，它可能会产生错误信号。这是指发出的交易信号与实际价格走势不符，最终可能造成亏损。在市场波动较大的情况下，这种情况会时常发生。应对这一情况的方法之一是将价格趋势作为过滤器，仅在信号与趋势方向一致时进行交易。

如何解读随机振荡器？

随机振荡器以0到100的比例表示近期价格，其中0代表该近期时间段的下限，100则代表上限。随机指标读数高于80表示该资产交易接近其范围的顶部，而读数低于20则显示其接近底部。

在随机振荡器中，%K代表什么？

在随机振荡器图表上，%K表示证券的当前价格，作为其在某一时间段内最高和最低值之间差距的百分比。换句话说，K代表当前价格与资产近期价格范围的关系。

在随机振荡器中，%D代表什么？

在随机振荡器图表上，%D表示%K的3期平均线。这条线用于显示当前价格的长期趋势，并表明当前价格趋势在一段时间内持续。[3]

参考文献

[1] Fidelity. "Slow Stochastic."

[2] George Pruitt. "The Ultimate Algorithmic Trading System Toolbox + Website: Using Today's Technology To Help You Become A Better Trader." John Wiley & Sons, 2016.

[3] CMC Markets. "What Is the Stochastic Indicator?"