鞭击_Whipsaw

什么是"鞭击"（Whipsaw）？

"鞭击"一词用来形容证券在特定时刻的价格走势，初始时价格向一个方向移动，但随后迅速反转，向相反方向变动。

"鞭击"模式主要有两种类型。第一种类型是股价先出现上涨，然后迅速下跌，导致股价跌至低于原始位置。第二种类型则是股价短暂下跌后，突然回升至相对于原始位置的正收益。

关键要点

• "鞭击"描述了在动荡市场中，股票价格突然改变方向的情况。
• 并没有固定的规则来管理动荡市场中的"鞭击"走势，因为这种变化是不可预测的。
• 在证券交易中，"鞭击"往往导致交易损失。
• 日内交易者预计会遇到"鞭击"走势，通常采取长期持有的策略，以应对价格波动，从而避免亏损。

理解"鞭击"

"鞭击"这个术语的来源是伐木工人在使用同名锯子时的推拉动作。当交易者所投资的证券价格突然向相反方向移动时，就被称为遭遇了"鞭击"。

"鞭击"模式通常出现在动荡市场中，价格波动不可预测。日内交易者或其他短期投资者对此早已习以为常。采取长期投资并持有的投资者通常能够经历市场的波动，并最终获取正收益。

例如，当一位投资者看好某只股票并持有时，预期该股价将随时间增长。然而，投资者可能在市场高点时购买公司的股票，认为其将继续大幅增长。购买后不久，公司发布了一份季度报告，动摇了投资者信心，导致股价下跌超过10%，之后再也没有回升。这位投资者持有的股票已经亏损，无法出售，实际上遭遇了"鞭击"。

相反，某些投资者，尤其是做空者，则可能在市场低点遭遇"鞭击"。例如，一位投资者可能预见经济下滑，购买标准普尔500指数的看跌期权。如果市场继续下跌，投资者就能获利。然而，几乎在购买看跌期权后，市场意外反弹，导致投资者的期权迅速变得“无效”，即毫无价值。在这种情况下，"鞭击"发生在复苏阶段，投资者遭受损失。

特殊考虑

金融市场变化迅速。许多分析师寻求能够解释市场模式的模型，以便投资者能够选择合适的资产类别。Sonam Srivastava与Ritabrata Bhattacharyya的研究《动态适应性系统交易策略的基础构件评估》指出，由于宏观经济变量、政策或法规的根本变化，股票模式会有所不同。

作者表示，交易者需要根据股票市场的不同阶段调整自己的交易风格。他们还建议，投资者在不同的市场环境中选择资产类别，以确保稳定的风险调整收益。然而，不同的专家可能会提供不同的建议。

"鞭击"指任何价格运动与交易者原本意图相反的情况，通常导致损失，或者如果能够，投资者可通过经历价格波动来维持投资，甚至实现盈利。

实际案例

最近，由于对经济未来的不确定性、不断上升的通货膨胀以及地缘政治的不安，股票市场频繁出现"鞭击"现象。

为了应对波动，专家建议投资者坚持长期策略，发挥自身优势，无论"鞭击"走势如何，都应遵循该策略。就投资而言，另一位专家建议投资者关注更为稳定的领域，如医疗健康，避免投资于波动性更大的领域，如房地产。大多数专家预测短期内会有显著的波动，并建议采取防御性姿态。然而，他们也表示，基于股票的长期投资组合最终会胜出。

交易者如何从"鞭击"中获利？

尽管看似市场横盘，"鞭击"表明在特定交易区间内存在大幅的上下波动。这对能够捕捉上升和下降动量的波段交易者来说是有利的。在期权市场上购买长期区间交易策略也是一种可以在价格上下波动中获利的策略。

"鞭击"如何伤害交易者？

"鞭击"可能因触发平仓交易而导致交易者损失，往往在短时间内就被扭转。当市场出现"鞭击"，即价格快速朝一个方向移动后又回到原来的状态时，交易者经常会被迫止损。例如，一只股票可能会在财报发布或其他市场波动事件中出现"鞭击"现象。这可能会触发止损订单，平仓持仓，即使股票随后反弹。

可以用于识别"鞭击"的技术指标

某些技术指标能够有效识别出"鞭击"市场。包络线、动量指标、抛物线SAR和涡旋指标都是一些良好的例子。