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Klinger震荡器_Klinger Oscillator

Klinger震荡器是什么？​

Klinger震荡器由斯蒂芬·克林格（Stephen Klinger）开发，旨在确定资金流的长期趋势，同时保持足够的灵敏度以检测短期波动。该指标通过比较证券流动的成交量与证券价格的波动，将结果转化为震荡器。Klinger震荡器显示了基于多个因素而非仅仅是价格的两个移动平均值之间的差异。交易者关注指标上的背离，以此来预测潜在的价格反转。与其他震荡器一样，可以添加信号线以提供额外的交易信号。

交易者会使用趋势线、移动平均值以及其他指标来确认交易信号。此外，交易者还可能将震荡器与图表模式（例如价格通道或三角形）结合使用，以确认价格的突破或突破。交叉和背离经常发生，因此该指标最好与其他技术交易方法一同使用。

Klinger震荡器的公式​

KO=34周期EMA of VF−55周期 EMA of VF其中:KO= Klinger震荡器VF=成交量强度成交量强度=V×[2×((dm/cm)−1)]×T×100V=成交量T=趋势趋势=+1 如果 (H+L+C)>(H−1+L−1+Cv−1)趋势=−1 如果上述 < 或 =H=最高价L=最低价C=收盘价dm=H−Lcm=cm−1+dm 如果趋势=趋势−1cm=dm−1+dm 如果趋势≠趋势−1\begin{aligned} &KO = 34 \text{周期} EMA \text{ of } VF - 55 \text{周期 EMA of } VF\\ &\textbf{其中:}\\ &\text{KO} = \text{ Klinger震荡器}\\ &\text{VF} = \text{成交量强度}\\ &\text{成交量强度} = V \times [2 \times ((dm/cm) - 1)] \times T \times 100\\ &V = \text{成交量}\\ &T = \text{趋势}\\ & \text{趋势} = +1 \text{ 如果 } (H + L + C) > (H_{-1} + L_{-1} + Cv_{-1})\\ &\text{趋势} = -1 \text{ 如果上述 } < \text{ 或 } =\\ &H = \text{最高价}\\ &L = \text{最低价}\\ &C = \text{收盘价}\\ &dm = H - L\\ &cm = cm_{-1} + dm \text{ 如果趋势} = \text{趋势}_{-1}\\ &cm = dm_{-1} + dm \text{ 如果趋势} \neq \text{趋势}_{-1} \end{aligned}

Klinger震荡器的计算​

  • 注意该周期的成交量及最高、最低和收盘价格。
  • 将其与前一周期进行比较，以确定趋势是正向还是负向。
  • 使用当前周期的最高价和最低价计算dm。
  • 利用dm和前一cm值计算cm。在第一次计算时，如果需要，可使用dm代替前一cm值。
  • 计算成交量强度（VF）。
  • 计算VF的34周期和55周期EMA。
  • Klinger使用以下公式计算EMA：

EMA=(C×A)+(E×B)其中:C=当前周期的VFA= 2/(X+1)，其中X为移动平均周期（34或55）E=前一周期的EMAB=1−A\begin{aligned} &EMA = (C \times A) + (E \times B)\\ &\textbf{其中:}\\ &C = \text{当前周期的VF}\\ &\begin{aligned} A = \ &2 / (X + 1) \text{，其中} X \text{为移动平均周期（34或55）}\end{aligned}\\ &E = \text{前一周期的EMA}\\ &B = 1 - A \end{aligned}

价格走势的解读​

Klinger震荡器的计算相对复杂，但它基于成交量强度的理念，这个理念涉及成交量、趋势（正向或负向）以及多个输入和条件语句。利用这些数据，震荡器通过观察两条不同时间框架（通常为34和55）的成交量强度指数移动平均之间的差异而生成。其目的是展示流入证券的成交量对其长期和短期价格走势的影响。

信号线（13周期移动平均）用于触发买入或卖出信号。这一技术与使用其他指标（例如移动平均收敛发散指标MACD）生成信号非常相似。尽管这些是由这些指标生成的基本信号，但值得注意的是，这些技术可能会在横盘市场中产生大量可能效果不佳的交易信号。

当资产整体处于上升趋势时——例如，当其高于100周期移动平均且Klinger高于零或在零上方移动——交易者可以在Klinger震荡器从下方移动到信号线之上时进行买入。

Klinger指出，当一只股票处于上升趋势时，若突然下跌至异常低于零的水平，然后再上升到信号线之上，这时是一个有利的做多时机。

当资产整体处于下降趋势时，交易者可以在Klinger震荡器从上方移动到信号线之下时进行卖出或卖空。Klinger指出，当该指标经历异常上升到零以上时，这尤其值得关注。

一些交易者还将零线用作标记从上升趋势转为下降趋势，或相反的信号。尽管这种信号并不总是与价格波动一致，但上涨穿越零线有助于确认价格上涨，而跌落零线则有助于确认价格下跌。

Klinger震荡器还利用背离来识别指标输入未能确认价格走势方向的情况。当指标的数值向上时，而证券的价格继续下跌，这是看涨信号。当价格上涨而指标下跌时，则是看跌信号。背离可以与信号线交叉结合使用以生成交易。例如，如果形成看跌背离，则可以在Klinger下穿信号线后进行卖出或卖空。

Klinger震荡器与平衡成交量​

Klinger震荡器利用价格和成交量创建两个EMA，然后显示这两个EMA之间的差异。信号线随后被添加，以提供额外的交易信号。相较而言，平衡成交量则更为简单，因为它是正向或负向成交量的累积总和。当前收盘价高于前一收盘价时，将正向成交量添加至累积总和；若当前收盘价低于前一收盘价，则从累积总和中减去成交量。

Klinger震荡器的局限性​

交叉和背离作为震荡器的两个主要功能，容易产生许多错误信号。

信号线交叉发生频繁，难以筛选出值得交易的信号。零线交叉同样存在问题，因为该指标可能在穿越零线多次后才会朝持续方向移动，或者该指标可能与价格走势不同步，导致错失交易机会。

背离可以有助于交易，但往往发生得太早，导致交易者错过大部分趋势，或者背离根本未能导致价格反转。此外，并不是所有价格反转都会出现背离，因此它并不是用于发现所有可能价格反转的可靠工具。

仅在与其他技术指标或价格走势分析结合使用时，才应使用Klinger震荡器。