跳到主要内容

股票_Stock

什么是股票？​

股票，又称为股权，是一种证券，代表了持有者对发行公司部分所有权的权益。股票的单位称为股份，股东有权按其所持股票的比例分享公司的资产和利润。

股票主要在股票交易所买卖，是许多个人投资者投资组合的基础。股票交易必须遵循政府的监管规定，以保护投资者免受欺诈行为的影响。

关键要点​

  • 股票是一种证券，表明持有者在发行公司的相应所有权，主要在股票交易所买卖。
  • 公司发行股票以筹集运营资金。
  • 股票主要有两种类型：普通股和优先股。
  • 从历史来看，股票在长期内的表现优于大多数其他投资。[1]

理解股票​

公司发行股票以筹集资金用于运营。股票持有人，即股东，可能对公司的部分资产和收益享有索赔权。

股东被视为发行公司的所有者，其所有权的大小取决于投资者所持股份相对于总股份的比例。如果一家公司有1000股流通股，而一个人持有100股，那么这个人就拥有并有权索取10%公司的资产和收益。[2]

股东并不拥有公司，但公司是一种特殊的组织形式，因为法律将其视为法人。公司需缴纳税款、可以借款、可以拥有资产，并且可以被起诉。公司被视为“人”的这一理念意味着公司拥有其资产。一间充满椅子和桌子的公司办公室属于公司，而不是股东。[3]

公司财产在法律上与股东的个人财产分开，这限制了公司和股东的责任。如果公司破产，法官可以命令出售其所有资产，但股东的资产并不受风险影响。法院不能强迫你出售你的股份，尽管你的股份可能已贬值。同样，如果大股东破产，他们也不能出售公司的资产来偿还债务。

股东：拥有公司至少一股股票的个人、公司或机构。

股东所有权是什么？​

股东拥有的是公司发行的股份，而公司拥有的是公司所持有的资产。如果你拥有一家公司的33%股份，声称你拥有该公司三分之一的所有权是不正确的。然而，你确实拥有该公司三分之一的股份。这被称为“所有权与控制的分离”。

持有股票使你有权在股东会议上投票，若公司分红则有权获得红利，并有权将你的股份出售给其他人。

如果你持有大多数股份，你的投票权增强，从而可以通过任命董事会间接控制公司的方向。[4] 这一点在一家公司收购另一家公司时表现得尤为明显。收购公司购买所有的流通股份。

董事会负责提升公司的价值，通常通过聘请专业管理者或高管，如首席执行官(CEO)来实现。普通股东不直接管理公司。

作为股东的重要性在于你有权分享公司利润，这也是股票价值的基础。你持有的股份越多，你获得的利润份额就越大。然而，许多股票并不支付红利，而是将利润再投资于公司的增长。虽然这些保留收益仍然反映在股票的价值上。

如何比较普通股和优先股​

股票主要分为两种类型：普通股和优先股。

普通股通常赋予持有者在股东会议上投票的权利，并有权获得公司分发的任何红利。

优先股股东通常没有投票权，但在资产和收益的索赔权上高于普通股股东。例如，优先股东在公司宣布红利时，优先于普通股股东获得红利，并在公司破产清算时享有优先权。[2]

注意：历史上第一只发行的普通股是由荷兰东印度公司于1602年发行的。[5]

公司在需要筹集额外资金时可以随时发行新股。这一过程稀释了现有股东的所有权和权利（前提是他们未购买任何新发行的股票）。公司还可以进行股票回购，这使现有股东受益，因为这会导致他们的股份增值。

股票与债券的区别是什么？​

股票是公司为了筹集资金以发展业务或进行新项目而发行的。购买股票的方式有重要区别，投资者可以在公司首次发行股票的主要市场购买，也可以在二级市场从其他股东处购买。当公司发行股票时，通常是以换取资金的方式。

债券与股票有几个方面的不同。债券持有人是公司的债权人，有权获得利息和本金的偿还。此外，在公司破产时，债权人具有法律优先权，将首先得以全额偿还。

相反，股东在公司破产时通常无法获得任何赔偿，这意味着股票的投资风险通常高于债券。[2]

如何购买股票？​

通常情况下，股票在诸如纳斯达克或纽约证券交易所（NYSE）等证券交易所买卖。在公司通过首次公开募股（IPO）上市后，其股票便可供投资者在交易所买卖。

通常情况下，投资者会通过经纪账户在交易所购买股票，在这里列出购买价格（买入价）或出售价格（卖出价）。股票价格受市场供需因素及其他变量的影响。

如何从持有股票中获得收入？​

通过持有股票，可以通过红利和资本增值两种方式赚取收入。

红利是公司利润的现金分配。如果一家公司有1000股流通股并宣告5000美元的红利，那么每位股东将获得5美元的红利。[6]

资本增值是指股价本身的增长。如果你以10美元的价格将一股股票出售给某人，而该股票之后的价值为11美元，那么股东就赚了1美元。[6]

拥有股票有风险吗？​

所有投资都有一定程度的风险。股票、债券、共同基金和交易所交易基金（ETF）在市场条件恶化时都可能贬值。

在投资时，你需要做出关于如何使用财务资产的选择。你的投资价值可能因市场条件或公司决策（例如是否扩展到新的业务领域或与另一家公司合并）而上升或下降。[7]

从历史上看，股票在长期内的表现超越了大多数其他投资。[1]

结论​

股票代表了对一家公司的股权的部分所有权。与债券不同，后者类似于债权人向公司发放的贷款，要求公司定期偿还。

公司发行股票是为了向投资者筹集新项目所需的资金或扩大业务经营。股东持有的股票类型，普通股或优先股，决定了所有权的权利和利益。

参考文献​

[1] New York University, Stern School of Business. “Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills: 1928–2023.”

[2] Investor.gov, U.S. Securities and Exchange Commission. “Stocks.”

[3] American Bar Association. “Does ‘We the People’ Include Corporations?”

[4] University of Pennsylvania, Carey Law School. “Independent Directors and Controlling Shareholders.”

[5] European Central Bank. “A ‘Domestic European Market’: Keynote Speech by Marc Bayle de Jessé, Director General Market Infrastructure and Payments, ECB, at the Central Bank Payments Conference, Amsterdam, 27 June 2017.”

[6] Small Business Chron. “How Does a Shareholder Make Money?”

[7] Financial Industry Regulatory Authority. “Risk.”