基础_Basis

基础的含义是什么？

“基础”一词在金融领域具有多种含义，但它最常指的是计算税务时所涉及的交易价格和费用之间的差异。这种用法与“成本基础”或“税务基础”等更广泛的术语相关，特别是在计算资本收益或损失以进行所得税申报时使用。

关键要点

• 在金融中，基础一般用于指代投资的费用或总成本。
• 它也可以表示资产现货价格与对应的衍生品期货合约之间的差异。
• 基础具有重要的税务影响，因为它代表着与产品相关的成本。

在另一个语境中，基础指的是可交割商品的现货价格与相关期货合约的价格之间的变动。基础有时也用于证券交易的参考。简单来说，证券的基础是扣除佣金或其他费用后的购买价格。

期货市场中的基础

在期货市场中，基础代表商品现金价格与该商品期货价格之间的差异。这是一个对于投资组合经理和交易者至关重要的概念，因为现金价格与期货价格之间的关系影响着作为对冲工具的合约价值。然而，由于在最近合约到期之前，现货与相关价格之间存在差距，这一概念有时也会显得模糊，因此基础并不一定准确。

除了期货合约到期与现货商品之间的时间差异所造成的偏差外，还有可能由于实际情况、不同等级的产品质量和交货地点而产生其他变动。一般来说，投资者利用基础来评估现金交付的盈利能力或实际交付的盈利，同时也用来寻找套利机会。

基础作为成本

证券的基础是扣除佣金或其他费用后的购买价格。它也被称为成本基础或税务基础。这个数字用于计算证券出售时的资本收益或损失。例如，假设您以每股7美元的价格购买1,000股股票。那么，您的成本基础就是总购买价格，即7,000美元。

在IRA（个人退休账户）中，基础源于不可扣除的IRA贡献和税后金额的转移。这些金额的收益是递延纳税的，类似于可扣除贡献及税前金额转移的收益。表示IRA基础的金额分配是免税的。然而，为了确保享受这种免税待遇，纳税人必须在有基础添加到IRA的年份以及从任何个人的传统IRA、SEP或SIMPLE IRA中进行分配的年份提交IRS表格8606。

未能提交8606表格可能导致对这些金额的双重征税，以及IRS评估的50美元罚款。[1] 例如，假设您的IRA价值为100,000美元，其中20,000美元是不可扣除的贡献，占总额的20%。这一基础比例适用于提款，因此如果您提取40,000美元，其中20%被视为基础，免征税款，计算为8,000美元。

参考文献

[1] Internal Revenue Service. "2020 Instructions for Form 8606," pages 1-2, 6-8. Accessed Oct. 6, 2021.