Vomma_Vomma

Vomma是什么？

Vomma是期权的vega对市场波动率反应的速率。Vomma是被称为“希腊字母”的一组度量（如delta、gamma和vega）中的一部分，这些度量用于期权定价。

关键要点

• Vomma是期权的vega对市场波动率反应的速率。
• Vomma是期权价值的二阶导数，体现了vega的凸性。
• Vomma是被称为“希腊字母”的一组度量（如delta、gamma和vega）中的一部分，这些度量用于期权定价。

理解Vomma

Vomma是期权价值的二阶导数，体现了vega的凸性。正的vomma值表明，当波动率增加一个百分点时，期权价值将增加，这表现在vega的凸性上。

Vomma和vega是理解和识别盈利期权交易的两个重要因素。二者共同提供了关于期权价格及其对市场变化敏感度的详细信息。它们可以影响Black-Scholes定价模型在期权定价中的敏感性和解释能力。

Vomma作为一个二阶希腊字母导数，其值能揭示vega如何随着基础资产隐含波动率（IV）的变化而变化。如果计算出正的vomma且波动率增加，则期权的vega将上升；如果波动率下降，正的vomma则表明vega将下降。如果vomma为负，波动率变化将产生相反的效果，正如vega的凸性所示。

一般而言，持有多头期权的投资者应寻找高正值的vomma，而持有空头期权的投资者则应寻找负值的vomma。

计算vomma的公式如下：

$\begin{aligned} \text{Vomma} = \frac{ \partial \nu}{\partial \sigma} = \frac{\partial ^ 2V}{\partial\sigma ^ 2} \end{aligned}$

Vega和vomma是评估Black-Scholes期权定价模型对影响期权价格变量的敏感性的度量。在做出投资决策时，它们与Black-Scholes定价模型一起考虑。

Vega

Vega帮助交易者理解衍生期权对基础资产波动性的敏感度。Vega提供了期权价格每变化1%时，预期的正向或负向变化量。正的vega表明期权价格的增加，而负的vega则表明期权价格的下降。中性vega头寸可以帮助交易者减少一些隐含波动性风险。

Vega以整数形式表示，值通常范围从-20到20。较长的时间期会导致更高的vega。Vega值表示损益的倍数。例如，若某股票的vega为5且当前价格为100，则隐含波动性每下降一个百分点，损失为5美元；每上升一个百分点，则收益为5美元。

计算vega的公式如下：

$\begin{aligned} &\nu = S \phi (d1) \sqrt{t} \\ &\text{with} \\ &\phi (d1) = \frac {e ^ { -\frac{d1 ^ 2}{2} } }{ \sqrt{2 \pi} } \\ &\text{and} \\ &d1 = \frac { ln \bigg ( \frac {S}{K} \bigg ) + \bigg ( r + \frac {\sigma ^ 2}{2} \bigg ) t }{ \sigma \sqrt{t} } \\ &\textbf{where:}\\ &K = \text{期权行权价} \\ &N = \text{标准正态累积分布函数} \\ &r = \text{无风险利率} \\ &\sigma = \text{基础资产的波动率} \\ &S=\text{基础资产价格} \\ &t = \text{期权到期时间} \\ \end{aligned}$

参考文献

未找到参考文献。