事后分析_Ex-Post

什么是事后分析（Ex-Post）？

事后分析（Ex-Post）是指实际收益，其拉丁语意思为“事后”。通常，历史收益是预测某一天投资损失概率的最常见方法。事后分析与“事前”（Ex-Ante）相对，后者指的是“事件之前”。

公司通过事后信息预测未来收益。事后信息用于一些研究，例如风险价值（VaR），这是一种概率研究，旨在近似任何一天投资组合可能遭受的最大损失。VaR 针对特定的投资组合、概率和时间范围进行定义。

事后收益与事前收益不同，因为它代表的是实际值，实质上是投资者实际获得的收益，而非估算值。投资者通常根据预期收益和实际收益作出决策，这在投资风险分析中是一个重要方面。事后收益是当前市场价格减去投资者支付的价格，它反映了资产的表现；然而，它不包括预测和概率。

事后收益的计算是通过考虑特定时期内资产的初始和最终价值、资产价值的任何增长或下降，以及该时期内资产所产生的任何收入。分析师使用事后数据（如投资价格波动、收益及其他指标）来预测预期收益。对照预期收益以确认风险评估方法的准确性。

事后分析最适用于少于一年的时期，衡量的是年度至今的投资收益。例如，针对3月31日的季度报告，实际收益测算的是1月1日至3月31日期间投资组合增长的百分比。如果这一数字为5%，则表示该投资组合自1月1日起增长了5%。

事后表现归因分析，或基准分析，是根据投资组合的回报及其与多种因素或基准的相关性来衡量投资组合的表现。事后分析是传统的长期资金表现分析方法。

事后表现分析通常集中在回归分析上。分析师执行投资组合收益与市场指数回报的回归分析，以确定投资组合的盈利和亏损有多少可能是市场暴露的结果。回归分析提供了投资组合对市场指数的贝塔值以及基金相对于市场指数所获得或损失的阿尔法值。

事后收益的计算公式为（最终值 - 初始值）/ 初始值。初始值是资产购买时的市场价值，最终值是资产的当前市场价值。

事后预测是在特定时间内准备的预测，使用该时间点之后可获得的数据。当在预测期间识别出未来观察值时，便会创建这些预测。它用于观察已知数据以评估预测模型。

公司获取事后信息以预测未来收益。

事后表现归因分析衡量投资组合的表现，基于投资组合的回报及其与许多因素或基准的相关性。这也被称为基准分析。

计算事后收益的公式为：从最终值中减去初始值，然后将结果除以初始值。

事后分析（Ex-Post），翻译自拉丁语意为“事后”，是指实际收益。事后分析在财务结果发生后进行，并利用这些结果预测未来收益的可能性。