广告墓碑_Tombstone

什么是广告墓碑？

广告墓碑是由承销该发行的投资银行家发布的公共发行书面广告。它提供有关该发行的基本细节，并列出参与该交易的每个承销团体。广告墓碑为投资者提供一些一般信息，并引导潜在投资者访问一个链接以获取招股说明书。

为了筹集资金，公司的管理层可以通过公共发行出售公司股份。广告墓碑是美国证券交易委员会（SEC）要求的证券发行披露要求的一个组成部分。广告墓碑只是证券可供出售的公告。

广告墓碑仅是一个简短的公告，提醒投资者即将进行证券销售，而招股说明书则详细说明了投资者作出投资决策所需的信息。当公司向公众发行证券时，SEC要求每位投资者收到招股说明书。这一招股说明书的要求适用于首次公开发行（IPO），即发行者首次向公众出售任何类型的证券。

招股说明书的要求同样适用于所有的二次发行。二次发行，也称为增发，是指已经在股票市场交易的知名公司再次发行新股票出售。二次发行的广告墓碑会寄给所有已经持有该证券的投资者，所有的二次发行都需要使用招股说明书进行。

重要提醒： 初步招股说明书不包含价格信息，而是用于评估市场对提议证券的兴趣；而最终招股说明书则包含价格信息以及公司将出售的股份数量。

承销商负责管理创建招股说明书的法律和会计过程。招股说明书包括发行者最近的审计财务报表，以及有关是否存在任何待决法律事务的法律意见。

招股说明书详细介绍了公司的市场营销、生产和销售过程，并解释了公司为什么需要筹集更多的资本。除了承销商外，可能还有许多其他承销团成员，他们被引入以将证券出售给客户。承销商的销售团队也会销售新发行的证券。

广告墓碑描述了提供的证券类型、可用日期、将要出售的股份或债券数量以及证券的购买方式。如果新的债务证券获得信用评级，该评级可以被列入广告墓碑中。

广告墓碑的名称来源于其在印刷媒体上通常具有的黑色边框和粗重黑体字。广告墓碑列出了参与该证券承销的承销团成员，主要成员在广告的顶部以较大字体列出。

承销团成员的参与程度取决于该成员在证券发行中所承担的工作和其公司向公众销售的总发行比例。如果某个承销团成员在一个受欢迎的股票发行者的广告墓碑上位于顶部，那么该文档有助于承销团公司向其他公司展示其专业能力。