Y类股份_Y-Share

什么是Y类股份？

Y类股份是开放式共同基金中提供的一种机构股份类别。它面向机构投资者，通常设有较高的最低投资额，起始为约25,000美元。此外，这类股份提供免除或有限的申购费和较低的年度费用。

关键要点

• Y类股份是一种在开放式共同基金中提供的机构股份类别，通常最低投资额为25,000美元或更多。
• 这些股份通常提供有限或免除的申购费，或较低的年度费用。
• Y类股份不涉及中介销售费用，并且通常不支付任何分销费用或12b-1费用，因此其费用比率普遍低于其他股份类别。
• 尽管Y类股份通常保留给机构投资者，但在某些情况下，退休计划投资者也可能参与投资。
• 没有特定退休股份类别的基金可能允许来自退休计划的集中投资者在Y类股份中进行投资，以共同寻求在该基金中的投资机会。

Y类股份的运作方式

Y类股份是I类股份的替代选择，后者是最常提供给机构投资者的共同基金股份类别。Y类股份具有专为机构投资者量身定制的特点和特点。

高最低投资额是Y类股份以及其他机构股份类别最显著的特征之一。最低投资额通常从25,000美元起，最高可达500万美元。Y类股份通常不需要申购费，这使得机构投资者可以在没有额外佣金费用的情况下买卖股份。

由于Y类股份不涉及中介销售费用，因此通常不支付任何分销费用或12b-1费用。没有12b-1费用的情况下，整体费用比率低于基金中的其他股份类别，这对于机构投资者来说是另一个好处。

特别考虑

尽管Y类股份通常保留给机构投资者，但在某些情况下也可能允许退休计划投资者进行投资。大多数共同基金将设有指定的退休股份类别，其福利与机构股份类似。

没有退休股份类别的基金可能允许来自退休计划的集中投资者在Y类股份中进行投资。这为退休投资者提供了重要的收益，他们可以分享Y类股份较低费用带来的节省。

Y类股份的例子

普特南投资管理公司（Putnam Investments）是在其多个基金中提供Y类股份的投资管理公司，作为机构投资者的主要股份类别。普特南全球股票基金（Putnam Global Equity Fund）就是一个例子。该基金提供A类股份、B类股份、C类股份、M类股份、R类股份、R6类股份、T类股份和Y类股份。

普特南全球股票基金的Y类股份不收取前端或后端的销售佣金。此外，该股份类别也不收取12b-1费用，使其在该基金中拥有最低的年度费用比率之一。截至2022年3月31日，Y类股份的表现也在过去五年中名列该基金的最高水平，收益率为8.92%[1]。

购买Y类股份的费用是多少？

许多Y类股份类别在购买时不收取费用，但会收取管理费。不过，Y类股份类别确实往往有较高的最低投资门槛——25,000美元或更多。

为什么我的顾问会将我的股份更改为Y类股份？

如果能带来成本节省，顾问可能会升级为Y类股份。同时，如果满足特定要求，共同基金可能会对发行的基金进行类别变更——这被称为重新分类。

F类股份与Y类股份有什么区别？

Y类股份是由共同基金发行的机构股份类别，不应与Y类股票混淆。Y类股票，偶尔被称为Y类股份，是在美国市场交易的美国存托凭证（ADRs），但代表的是外国股票。F类股票则是在当地外国市场交易的外国股票。

参考文献

[1] Putnam Investments. "Putnam Focused International Equity Fund."