新基金发行_New Fund Offer
什么是新基金发行 (NFO)?
新基金发行（NFO）是投资公司首次向投资者提供的新基金的认购机会。当基金启动时，就会出现新基金发行，允许公司筹集资金以购买证券。共同基金是投资公司最常见的新基金发行品种。新基金的首次购买要约根据基金结构的不同而有所不同。
关键要点
- 新基金发行（NFO）是投资公司首次向投资者销售基金份额。
- NFO类似于股票市场中的首次公开募股（IPO），旨在为基金筹集资金并吸引投资者。
- 尽管NFO会进行市场营销，但其力度相对较小，主要针对特定的投资者群体。因此，新基金的发行对个人投资者的关注度可能不如IPO高。
- 投资者在决定投资NFO之前，应查看NFO的费用比率以及投资公司之前发行基金的业绩。
- 寻求了解新基金发行的投资者可以关注各投资公司的新闻发布，以及致力于汇总最新基金新闻的新闻媒体。
理解新基金发行（NFOs）
新基金发行类似于首次公开募股（IPO）。两者都代表着为进一步运营筹集资本的尝试。新基金发行通常伴有积极的市场营销活动，旨在吸引投资者购买基金单位。在公开交易后，新基金发行往往有潜在的显著收益。
新基金发行的类型
共同基金是最常见的新基金发行类型。新基金发行可以是开放式或封闭式共同基金。新的交易型基金（ETF）也是通过新基金发行首次提供。以下是几种市场上常见的新基金发行投资方式的详细信息。
在新基金发行中，开放式基金将在指定的发行日宣布新的可购买份额。开放式基金的份额数量没有限制。这些基金可以在其首次推出日及其后通过经纪公司购买和出售。
这些份额不在交易所交易，由基金公司及其关联公司管理。开放式共同基金每天在市场收盘后报告净资产值。
基金公司可以围绕新的投资策略启动新基金发行，或为现有策略增加额外的份额类别。
封闭式新基金发行通常是市场上宣传力度最大的基金，因为封闭式基金在新基金发行期间只发行指定数量的份额。封闭式基金在交易所交易，一天内有每日价格报价。投资者可以通过经纪公司在发行日购买封闭式基金。
新的交易型基金（ETF）也通过新基金发行推出。交易型基金是一种可以在股票市场公开交易的投资基金。大多数ETF跟踪一个指数，可以在交易日内随时买卖，因而易于管理。通常，它们的费用比率较低，因为许多ETF是被动管理的。
启动与通知
通常，新基金发行不会广泛宣传，因此识别起来具有挑战性。公司必须向证券交易委员会（SEC）注册新基金发行，这是跟踪的一种方法。
在发行日之前，寻求新基金发行信息的投资者也可能会收到来自其经纪公司的警报。新闻媒体和新闻聚合网站也是获取新基金发行信息的良好来源，例如封闭式基金中心提供的新基金发行详细信息。
公司也会发布关于新基金发行的新闻稿。
注： 2023年，美国共同基金的总净资产达到25.5万亿，ETF达到8万亿。[1]
新基金发行的优缺点
投资新共同基金可能看起来是一个令人兴奋的分散投资组合的方式，但在此之前有一些顾虑需要了解。例如，许多投资公司在市场繁荣、投资者渴望进入最新行业或经济行业时启动新基金。
然而，某项技术或行业当前的蓬勃发展并不意味着它在未来会保持受欢迎。此外，新基金发行的费用比率通常高于正常水平。
投资NFO的另一个主要风险也是最明显的——该基金没有成功（或失败）的过往记录。虽然一些看好市场的投资者可能将其视为获得高额利润的机会，但投资于无法追踪表现的基金也存在严重风险。
优点
- 进入新兴经济领域
- 提供多样化投资组合的能力
- 大幅上涨潜力
缺点
- 可能较高的费用比率
- 基金跟踪的新兴技术或行业可能被高估
- 缺乏可靠的过往业绩
NFO的含义
新基金发行，即NFO，是投资公司首次向投资者提供的开放式、封闭式或交易型基金。
投资NFO是否合适？
虽然投资NFO可能提供高额利润的机会，但投资者应谨慎对待将资金投入尚无证据证明成功的基金。
如何选择NFO？
投资者可以通过关注各投资公司发布的新闻稿，或者查看新基金发行相关的新闻聚合网站（如封闭式基金中心）来研究新基金的推出。
哪个NFO是投资的最佳选择？
当然，没有完全确定的方法可以预测一只基金的成功，尤其是全新发行的基金。然而，投资者应寻找较低的费用比率，并在投资NFO之前监测投资公司之前提供的其他基金的表现。
总结
投资管理者经常提供新的投资基金。这些基金关注投资的新领域或之前未覆盖的市场领域。通过这样做，他们首次向新投资者提供认购机会。
这就是新基金发行，其发生在基金启动时。虽然投资新基金发行看 似不错的机会，但也可能存在风险，因为该基金尚未得到验证，且没有建立的业绩记录供投资者做出明确的投资决策。
参考文献
[1] Investment Company Institute. "2024 Investment Company Factbook," Page 2 of PDF.